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- 관련종목들 가운데서 위험도는 높고 성과는 좋지 않아 - 관련종목들 혼조세, IT부품업종 -0.31% - 증권사 목표주가 10,000원, 현재주가 대비 6% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 2.65%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 약세 - 주요 매물구간인 11,250원선이 저항대로 작용

관련종목들 가운데서 위험도는 높고 성과는 좋지 않아 14일 오전 9시25분 현재 전일대비 6.73% 하락하면서 9,420원을 기록하고 있는 KH바텍은 지난 1개월간 16.27% 하락했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 2.6%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 KH바텍의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 KH바텍의 위험을 고려한 수익률은 -6.2를 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 코스닥업종의 위험대비수익률 0.8보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 KH바텍이 속해 있는 코스닥업종은 IT부품지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
에스맥	1위	4.8%	1위	17.0%	1위	3.5
우리이티아이	2위	4.3%	2위	12.0%	2위	2.7
디지텍시스템	3위	3.4%	4위	-8.7%	4위	-2.5
KH바텍	4위	2.6%	5위	-16.3%	5위	-6.2
인탑스	5위	1.7%	3위	3.7%	3위	2.1
IT부품	-	1.7%	-	2.6%	-	1.5
코스닥	-	1.2%	-	1.0%	-	0.8

관련종목들 혼조세, IT부품업종 -0.31%

이 시각 현재 관련종목들이 혼조세를 보이고 있는 가운데 IT부품업종은 0.31% 하락하고 있다.

인탑스	19,900원 ▼100(-0.50%)	디지텍시스템	11,600원 0 (0.00%)
우리이티아이	4,115원 ▲45(+1.11%)	에스맥	21,650원 0 (0.00%)

증권사 목표주가 10,000원, 현재주가 대비 6% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 KH바텍의 평균 목표주가는 10,000원이다. 현재 주가는 9,420원으로 580원(6%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 한화증권의 김운호 에널리스트가 " 4분기, 예상보다 부진한 성장, 동사에 대한 투자의견 하향 조정은 4분기 실적 개선 폭이 예상치를 크게 하회하고, 삼성전자 매출 증가가 수익성 개선에는 도움이 되지 않고, 신규 거래선 효과가 예상보다 지연되고 있고, 최근 주가 상승으로 PBR이 0.4배에서 0.9배로 상승함으로써 밸류애이션 매력이 낮아졌기 때문..." (이)라며 투자의견 Marketperform(Downgrade)에 목표주가: 10,000원을 제시했다.

11월30일에 KH바텍 3/4분기(2011년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	631.0억	21.6억	20.1억
직전분기 대비	16.1% 증가	293.3% 증가	357.3% 증가
전년동기 대비	15.9% 감소	75.5% 감소	72.4% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률은 최근 주춤하며 현재 9.85%로 업종평균 상회. 유동성 약화되고 있음. 안정성지표 확인이 필요한 시점. PER은 8.61로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.87로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 KH바텍은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	KH바텍	에스맥	디지텍시스템	인탑스	우리이티아이
ROE	10.1	22.0	16.1	8.5	5.2
PER	8.6	14.2	9.4	7.5	17.2
PBR	0.9	3.1	1.5	0.6	0.9
기준년월	2011년6월	2011년6월	2011년6월	2011년6월	2011년6월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 전일 외국인과 기관이 각각 10,926주, 17,924주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 397,857주를 순매수한 반면, 기관은 매도 우위를 보이면서 37,449주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 360,408주를 순매도한 것으로 집계됐다. 상장주식수 대비 거래량은 2.65%로 적정수준 최근 한달간 KH바텍의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 2.65%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.61%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 92.17%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 7.19%를 보였으며 기관은 0.62%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 91.68%로 가장 높았고, 외국인이 6.95%로 그 뒤를 이었다. 기관은 1.36%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 11,250원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 11,250원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 11,250원대는 전체 거래의 22.9%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 11,450원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 11,250원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 11,250원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.