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- 위험대비 수익률 -1.0으로 상위권, 업종지수보다 높아 - 관련종목들 상승 우세, IT부품업종 +2.51% - 증권사 목표주가 12,200원, 현재주가 대비 60% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.9%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요 매물구간인 8,070원선이 저항대로 작용

위험대비 수익률 -1.0으로 상위권, 업종지수보다 높아 10일 오전 11시40분 현재 전일대비 10.76% 오른 7,620원으로 강세를 보이고 있는 KH바텍은 지난 1개월간 5.93% 하락했다. 동기간 동안 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 5.7%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 KH바텍의 주가가 월간기준으로 선방하는 모습을 보였지만, 그 만큼 변동성도 상대적으로 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 KH바텍의 위험을 고려한 수익률은 -1.0을 기록했는데, 변동성은 컸으나 주가하락률이 상대적으로 낮아서 위험대비 수익률은 적정 수준을 유지했다. 또한 코스닥업종의 위험대비수익률과 같은 수준으로서 업종지수와 비슷한 성과를 보여줬다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 KH바텍이 속해 있는 코스닥업종은 IT부품지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
KH바텍	1위	5.7%	2위	-5.9%	2위	-1.0
이라이콤	2위	5.4%	1위	1.4%	1위	0.2
엘앤에프	3위	5.3%	5위	-17.9%	5위	-3.3
우리이티아이	4위	4.7%	3위	-10.1%	3위	-2.1
디지텍시스템	5위	4.3%	4위	-12.4%	4위	-2.8
IT부품	-	3.8%	-	0.0%	-	0.1
코스닥	-	3.1%	-	-3.4%	-	-1.0

관련종목들 상승 우세, IT부품업종 +2.51%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 IT부품업종은 2.51% 상승중이다.

디지텍시스템	8,500원 ▲150(+1.80%)	이라이콤	9,320원 ▲410(+4.60%)
엘앤에프	10,800원 0 (0.00%)	우리이티아이	2,665원 ▲30(+1.14%)

증권사 목표주가 12,200원, 현재주가 대비 60% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 KH바텍의 평균 목표주가는 12,200원이다. 현재 주가는 7,620원으로 4,580원(60%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 한화증권의 김운호 에널리스트가 " 4분기에는 신모델, 신규 거래선 효과 기대, 동사의 4분기 매출액은 975억원으로 3분기 대비 39% 증가한 975억원으로 예상된다. 4분기 매출액이 큰 폭으로 증가할 것으로 예상하는 것은 RIM의 신규 모델 출시 효과가 기대되고, 신규 거래선 매출 발생 효과도 예상되고, 노키아의 E7 마케팅 효과가 일부 있을 것으로 전망되기 때문이다..." (이)라며 투자의견 Outperform(Upgrade)에 목표주가: 10,000원을 제시했다.

8월17일에 KH바텍 2/4분기(2011년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	628.0억	-7.0억	-12.0억
직전분기 대비	32.1% 감소	적자반전	적자반전
전년동기 대비	22.0% 감소	적자반전	적자반전

[재무분석 특징]

영업이익률은 최근 주춤하며 현재 9.52%로 업종평균 상회. 유동자금은 지속적으로 풍부해지는 상황. PER은 8.42로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.55로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 KH바텍은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	KH바텍	엘앤에프	이라이콤	우리이티아이	디지텍시스템
ROE	6.5	4.3	10.6	5.2	16.1
PER	8.4	62.0	15.6	10.3	6.3
PBR	0.6	2.7	1.7	0.5	1.0
기준년월	2011년3월	2011년6월	2011년3월	2011년6월	2011년6월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 기관이 2일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 5일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 40,470주를 순매수한 반면, 기관은 순매수에서 순매도로 반전되면서 38,428주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 2,042주를 순매도한 것으로 집계됐다. 상장주식수 대비 거래량은 0.9%로 적정수준 최근 한달간 KH바텍의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.9%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 7.3%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 91.2%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 6.79%를 보였으며 기관은 1.99%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 93.63%로 가장 높았고, 외국인이 4.23%로 그 뒤를 이었다. 기관은 2.12%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 8,070원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 8,070원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 8,070원대는 전체 거래의 26.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 8,300원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 8,070원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 8,070원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.