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- 관련종목들과 비교해서 변동성이 커도 상승률은 낮은 편 - 관련종목들은 하락 우위, IT부품업종 +0.6% - 증권사 목표주가 30,600원, 현재주가 대비 82% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도 - 상장주식수 대비 거래량은 1.25%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 20,500원선이 저항대로 작용

관련종목들과 비교해서 변동성이 커도 상승률은 낮은 편 13일 오전 10시5분 현재 전일대비 1.82% 오른 16,750원을 기록하고 있는 KH바텍은 지난 1개월간 17.69% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.1%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 KH바텍의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률 또한 가장 낮았다는 것을 의미하기도 된다. .최근 1개월을 기준으로 KH바텍의 위험을 고려한 수익률은 -8.4를 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 코스닥업종의 위험대비수익률 -5.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 KH바텍이 속해 있는 코스닥업종은 IT부품지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
우주일렉트로	1위	3.2%	2위	-0.2%	2위	0.1
엘엠에스	2위	3.0%	1위	4.2%	1위	1.4
아트라스BX	3위	2.2%	3위	-3.9%	3위	-1.7
태산엘시디	4위	2.1%	4위	-11.3%	4위	-5.3
KH바텍	5위	2.1%	5위	-17.7%	5위	-8.4
IT부품	-	1.1%	-	-6.0%	-	-5.4
코스닥	-	0.7%	-	-3.5%	-	-5.0

관련종목들은 하락 우위, IT부품업종 +0.6%

이 시각 현재 관련종목 중에서는 하락종목이 더 많지만 IT부품업종은 0.6% 상승하고 있다.

아트라스BX	31,000원 ▼400(-1.27%)	태산엘시디	2,010원 ▼15(-0.74%)
우주일렉트로	26,550원 ▼50(-0.19%)	엘엠에스	25,850원 0 (0.00%)

증권사 목표주가 30,600원, 현재주가 대비 82% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 KH바텍의 평균 목표주가는 30,600원이다. 현재 주가는 16,750원으로 13,850원(82%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 우리증권의 이승혁 에널리스트가 " 3분기부터 본격적인 재성장 국면에 진입 전망, 3분기부터는 RIM, 삼성전자 이외에 다른 해외 매출처로 고객 다변화가 가시화될 전망이고, 특히 E-Book에 동사의 부품이 장착될 것으로 예상되기 때문에 3분기부터 본격적인 재성장 국면에 진입할 전망..." (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 28,000원을 제시했고, HMC증권의 노근창, 김상표 에널리스트가 " 3분기에는 외형 한 단계 Level-Up 예상, Nokia 매출 감소에도 불구하고 알티전자 도산에 따른 반사이익과 갤럭시S2용 수주 증가로 삼성전자향 매출 비중이 확대되고 RIM향 모델 수도 2개까지 확대되면서 2분기 매출액과 영업이익은 QoQ로 각각 17.5%, 15.5% 증가한 1,206억원과 139억원을 기록할 전망이며, Nokia 2차 전지 수급이 개선되는 3분기 매출액은 2,000억원을 상회하면서 외형은 크게 Level-Up될 것으로 보인다..." (이)라며 투자의견 Buy[유지]에 목표주가: 34,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

장기 성장이 정체될 위험이 있음. 영업이익률은 최근 주춤하며 현재 9.52%로 업종평균 상회. 유동자금은 지속적으로 풍부해지는 상황. PER은 20.83으로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.53임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 KH바텍이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 낮은 상태를 보여주고 있다.

	KH바텍	태산엘시디	엘엠에스	아트라스BX	우주일렉트로
ROE	7.4	0.0	29.1	27.0	19.3
PER	20.8	2.2	11.9	5.1	10.0
PBR	1.5	-	3.5	1.4	1.9
기준년월	2010년12월	2010년12월	2010년12월	2010년12월	2010년12월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도 5월11일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 70,833주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 383,773주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 454,606주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 1.25%로 적정수준 최근 한달간 KH바텍의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.25%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.79%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 83.17%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 13.99%를 보였으며 외국인은 2.82%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 78.14%로 가장 높았고, 기관이 16.32%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 5.52%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 20,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 20,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 20,500원대는 전체 거래의 18.6%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 20,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 20,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 20,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.