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- 관련종목들 가운데서 위험도는 높고 성과는 좋지 않아 - 관련종목들은 상승 우위, IT부품업종 +0.06% - 증권사 목표주가 28,700원, 현재주가 대비 65% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수 - 주가등락폭은 다소 큰 편 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 19.03% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 22,650원선이 저항대로 작용

관련종목들 가운데서 위험도는 높고 성과는 좋지 않아 16일 오후 2시20분 현재 전일대비 6.47% 하락하면서 17,350원을 기록하고 있는 KH바텍은 지난 1개월간 30.04% 하락했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 3.7%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 KH바텍의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 KH바텍의 위험을 고려한 수익률은 -8.1을 기록했는데, 변동성이 커지면서 위험요인이 증가하였기 때문에 위험대비 수익률이 가장 부진했던 것으로 나타났다. 게다가 코스닥업종의 위험대비수익률 -4.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 KH바텍이 속해 있는 코스닥업종은 IT부품지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
KH바텍	1위	3.7%	5위	-30.0%	5위	-8.1
이엘케이	2위	3.1%	1위	28.5%	1위	9.1
디지텍시스템	3위	3.1%	2위	-2.3%	2위	-0.7
우주일렉트로	4위	2.1%	3위	-6.6%	3위	-3.1
우리이티아이	5위	1.8%	4위	-13.4%	4위	-7.4
IT부품	-	0.8%	-	-2.6%	-	-3.2
코스닥	-	0.6%	-	-2.4%	-	-4.0

관련종목들은 상승 우위, IT부품업종 +0.06%

이 시각 현재 관련종목들은 상승이 우세한 가운데 IT부품업종은 0.06% 상승중이다.

디지텍시스템	23,250원 ▲600(+2.65%)	우리이티아이	6,060원 ▼250(-3.96%)
우주일렉트로	31,300원 ▲600(+1.95%)	이엘케이	21,650원 ▲250(+1.17%)

증권사 목표주가 28,700원, 현재주가 대비 65% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 KH바텍의 평균 목표주가는 28,700원이다. 현재 주가는 17,350원으로 11,350원(65%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 브릿지증권의 오지인 에널리스트가 " 노키아 전략 변경으로 리스크 확대, 아직까지 구체적인 계획이나 전략이 발표되지 않아 이 제휴가 노키아의 실적과 시장점유율에 얼마만큼의 영향을 줄지는 좀더 관망할 필요가 있으나, 노키아의 불확실성 리스크가 확대되어 동사에 부정적인 영향을 줄 것으로 판단한다..." (이)라며 투자의견 중립(하향)에 목표주가: 21,000원을 제시했고, 삼성증권의 이수정 에널리스트가 " Nokia의 변화로 연간 실적 Risk 확대, 스마트폰 환골탈태로 인한 Nokia 브랜드파워 부활이 동사에 긍정적으로 작용할 가능성과, 현재 동사가 준비중인 Nokia향 모델들이 Symbian 및 Meego를 기반으로 하고 있어, Nokia가 Windows폰에 전력을 집중할 경우 동사가 준비중인 라인업이 타격을 입을 가능성이 모두 존재한다..." (이)라며 투자의견 HOLD에 목표주가: 22,000원을 제시했다.

2월11일에 KH바텍 4/4분기(2010년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	658.8억	37.5억	-5.4억
직전분기 대비	12.2% 감소	57.6% 감소	적자반전
전년동기 대비	59.3% 감소	87.5% 감소	적자반전

[재무분석 특징]

장기 성장이 정체될 위험이 있음. 영업이익률 지속증가중이며 현재 13.79%로 업종평균 상회. 유동자금은 지속적으로 풍부해지는 상황. PER은 9.64로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.79임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 KH바텍은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	KH바텍	이엘케이	우주일렉트로	우리이티아이	디지텍시스템
ROE	18.5	25.4	35.3	12.9	21.7
PER	9.6	18.3	9.0	10.3	14.6
PBR	1.8	4.6	3.2	1.3	3.2
기준년월	2010년9월	2010년9월	2010년9월	2010년9월	2010년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수 2월11일부터 전일까지 기관이 3거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 순매도로 돌아서면서 9,719주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 302,256주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 311,975주를 순매수했다. 주가등락폭은 다소 큰 편 최근 한달간 KH바텍의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 2.32%로 집계됐다. 동기간 일평균 주가변동률은 7.79%로 장중 저점과 고점의 차이가 매우 컸음을 알 수 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 19.03% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 77.78%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 19.03%를 보였으며 외국인은 3.17%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 72.71%로 가장 높았고, 기관이 23.64%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 3.63%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 22,650원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 22,650원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 22,650원대는 전체 거래의 22.1%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 21,400원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 21,400원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 21,400원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

(주)케이에이치바텍 영업(잠정)실적(공정공시)
2월11일 :