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- 위험대비수익률 -4.6으로 하위권, 업종지수보다 높아 - 관련종목들 혼조세, IT부품업종 +0.43% - 증권사 목표주가 31,700원, 현재주가 대비 54% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도 - 상장주식수 대비 거래량은 1.85%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 15.86% - 주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통 - 주요 매물구간인 22,650원선이 저항대로 작용

위험대비수익률 -4.6으로 하위권, 업종지수보다 높아 14일 오전 9시40분 현재 전일대비 3.52% 하락하면서 20,550원을 기록하고 있는 KH바텍은 지난 1개월간 14.73% 하락했다. 동기간 동안 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 3.2%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 KH바텍의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 KH바텍의 위험을 고려한 수익률은 -4.6을 기록했는데, 변동성 증가와 주가하락으로 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 하지만 코스닥업종의 위험대비수익률과 동등한 수준을 보였기 때문에 업종대비 성과는 나쁘다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 KH바텍이 속해 있는 코스닥업종은 IT부품지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
KH바텍	1위	3.2%	5위	-14.7%	4위	-4.6
디지텍시스템	2위	2.9%	2위	-4.7%	2위	-1.6
크루셜텍	3위	2.3%	1위	-0.2%	1위	0.1
에이스디지텍	4위	2.2%	4위	-14.0%	5위	-6.3
우주일렉트로	5위	2.0%	3위	-9.0%	3위	-4.5
IT부품	-	0.9%	-	-0.8%	-	-0.8
코스닥	-	0.6%	-	-2.8%	-	-4.6

관련종목들 혼조세, IT부품업종 +0.43%

이 시각 현재 관련종목들이 혼조세를 보이고 있으나 IT부품업종은 0.43% 상승하고 있다.

크루셜텍	47,350원 ▼350(-0.73%)	디지텍시스템	22,200원 ▲700(+3.26%)
에이스디지텍	16,300원 0 (0.00%)	우주일렉트로	30,750원 ▼150(-0.49%)

증권사 목표주가 31,700원, 현재주가 대비 54% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 KH바텍의 평균 목표주가는 31,700원이다. 현재 주가는 20,550원으로 11,150원(54%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 미래에셋증권의 이순학 에널리스트가 " 노키아는 시작에 불과하다, 동사의 3대 투자포인트는 1/4분기 노키아 전략 스마트폰인 E7 모듈 공급을 통한 실적 모멘텀, 스마트폰 및 태블릿 PC 시장 확대로 EMI Shield 용 내구재 수요 급증으로 인한 수혜 및 RIM, HP 및 소니에릭슨 등 전세계 주요 세트업체들로의 매출처 다변화..." (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 35,000원을 제시했고, HMC증권의 노근창, 김상표 에널리스트가 " 1분기부터 Turn Around 시작될 전망, 1분기 IFRS 연결 기준 매출액과 영업이익은 Nokia의 E7 출시 지연 등으로 기존 추정치를 하회한 1,032억원과 102억원을 기록할 것으로 예상되지만, 2010년 1분기 이후 처음으로 분기 매출액 1,000억원 시대를 재현하면서 2011년 실적 Turn Around의 신호탄을 쏘아 올릴 전망..." (이)라며 투자의견 Buy[유지]에 목표주가: 34,000원을 제시했다.

2월11일에 KH바텍 4/4분기(2010년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	658.8억	37.5억	-5.4억
직전분기 대비	12.2% 감소	57.6% 감소	적자반전
전년동기 대비	59.3% 감소	87.5% 감소	적자반전

[재무분석 특징]

장기 성장이 정체될 위험이 있음. 영업이익률 지속증가중이며 현재 13.79%로 업종평균 상회. 유동자금은 지속적으로 풍부해지는 상황. PER은 10.96으로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.03임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 KH바텍은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	KH바텍	크루셜텍	에이스디지텍	디지텍시스템	우주일렉트로
ROE	18.5	-	8.0	21.7	35.3
PER	11.0	-	52.2	13.2	9.2
PBR	2.0	25.2	4.2	2.9	3.2
기준년월	2010년9월		2010년9월	2010년9월	2010년9월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도 2월10일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 10,182주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 11,562주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 순매도로 돌아서면서 21,744주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 1.85%로 적정수준 최근 한달간 KH바텍의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.85%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.98%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 15.86% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 81.13%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 15.86%를 보였으며 외국인은 2.99%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 75.09%로 가장 높았고, 기관이 21.2%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 3.69%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 강세패턴으로 전환 후 조정양상이 길어지고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 22,650원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 22,650원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 22,650원대는 전체 거래의 16.2%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 22,200원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 22,200원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 22,200원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

(주)케이에이치바텍 영업(잠정)실적(공정공시)
2월11일 :