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- 업종지수와 비교해서 위험도에 비해서 수익률은 낮아 - 관련종목들 혼조세, IT부품업종 +0.73% - 증권사 목표주가 30,600원, 현재주가 대비 36% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수 - 상장주식수 대비 거래량은 1.65%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 주요 매물구간인 24,050원선이 저항대로 작용

업종지수와 비교해서 위험도에 비해서 수익률은 낮아 8일 오전 9시35분 현재 전일대비 3.46% 오른 22,450원을 기록하고 있는 KH바텍은 지난 1개월간 6.65% 하락했다. 같은 기간동안 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2.9%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 KH바텍의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 높은 수준을 유지하면서 주가등락률도 마이너스권을 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 KH바텍의 위험을 고려한 수익률은 -2.2를 기록했는데, 변동성 증가와 주가하락으로 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 코스닥업종의 위험대비수익률인 3.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 KH바텍이 속해 있는 코스닥업종은 IT부품지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
KH바텍	1위	2.9%	4위	-6.7%	4위	-2.2
인터플렉스	2위	2.5%	1위	2.9%	2위	1.1
디지텍시스템	3위	2.4%	5위	-7.3%	5위	-3.0
크루셜텍	4위	2.4%	3위	-4.2%	3위	-1.7
우주일렉트로	5위	2.0%	2위	2.9%	1위	1.4
IT부품	-	0.9%	-	3.2%	-	3.5
코스닥	-	0.6%	-	1.8%	-	3.0

관련종목들 혼조세, IT부품업종 +0.73%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 IT부품업종은 0.73% 상승중이다.

인터플렉스	35,100원 ▲500(+1.45%)	디지텍시스템	21,600원 ▼100(-0.46%)
크루셜텍	48,400원 ▼50(-0.10%)	우주일렉트로	33,850원 ▲600(+1.80%)

증권사 목표주가 30,600원, 현재주가 대비 36% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 KH바텍의 평균 목표주가는 30,600원이다. 현재 주가는 22,450원으로 8,150원(36%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 HMC증권의 노근창, 김상표 에널리스트가 " 1분기부터 Turn Around 시작될 전망, 1분기 IFRS 연결 기준 매출액과 영업이익은 Nokia의 E7 출시 지연 등으로 기존 추정치를 하회한 1,032억원과 102억원을 기록할 것으로 예상되지만, 2010년 1분기 이후 처음으로 분기 매출액 1,000억원 시대를 재현하면서 2011년 실적 Turn Around의 신호탄을 쏘아 올릴 전망..." (이)라며 투자의견 Buy[유지]에 목표주가: 34,000원을 제시했고, NH증권의 이윤상 에널리스트가 " 2011년 신모델 출시 모멘텀 예상, 샘플 납품 중인 E7이 1분기말 출시되고 블랙베리 Torch 조립모듈과 삼성전자 갤럭시향 마그네슘 매출이 꾸준히 증가하면서 2분기부터 본격적인 실적 개선을 전망한다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 28,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

장기 성장이 정체될 위험이 있음. 영업이익률 지속증가중이며 현재 13.79%로 업종평균 상회. 유동자금은 지속적으로 풍부해지는 상황. PER은 10.08로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.87임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 KH바텍은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	KH바텍	크루셜텍	우주일렉트로	인터플렉스	디지텍시스템
ROE	18.5	-	35.3	23.1	21.7
PER	10.1	-	9.7	12.4	13.7
PBR	1.9	25.1	3.4	2.9	3.0
기준년월	2010년9월		2010년9월	2010년9월	2010년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수 1월24일부터 외국인들이 8거래일 연속 순매도 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 순매도로 돌아서면서 12,849주를 순매도했고, 기관도 순매수에서 순매도로 반전되면서 188,284주를 순매도했지만, 개인은 오히려 매수반전의 모습을 보이며 201,133주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 1.65%로 적정수준 최근 한달간 KH바텍의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.65%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.83%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 86.09%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 11.65%를 보였으며 외국인은 2.24%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 82.7%로 가장 높았고, 기관이 14.74%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 2.55%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 5일, 20일, 60일 이동평균선이 수렴하는 추세 변곡점에 도달하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 24,050원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 24,050원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 24,050원대는 전체 거래의 20.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 21,700원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고는 있지만, 위로 제1매물대 저항구간인 24,050원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 21,700원이 더 가깝게 위치하고 있다. 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 21,700원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 21,700원대의 지지가능성과 24,050원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.