thinkpool

- 관련종목들 중에서 변동성은 높지만 수익률은 낮아 - 관련종목들은 상승 우위, IT부품업종 -0.34% - 증권사 목표주가 30,300원, 현재주가 대비 45% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도 - 상장주식수 대비 거래량은 1.93%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 17.62% - 투심과 거래량은 약세, 현재주가는 보통 - 현재주가 근처인 21,000원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 중에서 변동성은 높지만 수익률은 낮아 24일 오전 11시40분 현재 전일대비 3.47% 하락하면서 20,850원을 기록하고 있는 KH바텍은 지난 1개월간 5.66% 하락했다. 같은 기간동안에 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 3%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 KH바텍의 월간 변동성이 큰 편은 아니었으나 주가등락률은 마이너스를 기록하면서 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 KH바텍의 위험을 고려한 수익률은 -1.8을 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 코스닥업종의 위험대비수익률 -1.4보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 KH바텍이 속해 있는 코스닥업종은 IT부품지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
크루셜텍	1위	5.0%	1위	30.9%	1위	6.1
디지텍시스템	2위	3.9%	3위	4.0%	4위	1.0
KH바텍	3위	3.0%	5위	-5.7%	5위	-1.8
인터플렉스	4위	2.6%	2위	7.2%	2위	2.7
우주일렉트로	5위	2.1%	4위	3.6%	3위	1.7
IT부품	-	1.1%	-	0.2%	-	0.1
코스닥	-	1.0%	-	-1.4%	-	-1.4

관련종목들은 상승 우위, IT부품업종 -0.34%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 IT부품업종은 0.34% 하락하고 있다.

인터플렉스	31,300원 ▲50(+0.16%)	우주일렉트로	31,700원 ▲400(+1.28%)
크루셜텍	46,600원 ▲2800(+6.39%)	디지텍시스템	20,950원 ▼300(-1.41%)

증권사 목표주가 30,300원, 현재주가 대비 45% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 KH바텍의 평균 목표주가는 30,300원이다. 현재 주가는 20,850원으로 9,450원(45%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 브릿지증권의 오지인 에널리스트가 " 리스크보다는 저평가 메리트가 크다, 동사는 국내 휴대폰 케이스 부품업체 중에서 매출액이 가장 크며, 영업이익률과 ROE 모두 타사대비 월등함에도 불구하고 2011년 예상 PER은 6.6배 수준으로 가장 저평가 되어 있다..." (이)라며 투자의견 BUY(신규)에 목표주가: 26,000원을 제시했고, HMC증권의 노근창, 김상표 에널리스트가 " E7 출시 연기는 장기적으로 동사에게 기회 요인, Nokia와 규모의 경제를 확보하지 못한 RIM, Sony-Ericsson, Motorola 등은 동사의 Sub EMS 모델인 VASA에 깊은 관심을 보이고 있으며, 동사의 Nokia 비중 축소 노력도 가속화될 것이라는 점에서 E7 출시 연기는 새로운 기회가 될 수 있다..." (이)라며 투자의견 Buy[유지]에 목표주가: 34,000원을 제시했다.

11월5일에 KH바텍 3/4분기(2010년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	750.2억	88.4억	73.0억
직전분기 대비	6.8% 감소	30.0% 증가	197.8% 증가
전년동기 대비	55.2% 감소	71.3% 감소	68.3% 감소

KH바텍 4/4분기(2010년10월~12월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	839.0억	91.0억	71.3억
직전분기 대비	11.8% 증가	2.9% 증가	2.2% 감소
전년동기 대비	48.2% 감소	69.6% 감소	63.0% 감소

[재무분석 특징]

장기 성장이 정체될 위험이 있음. 영업이익률 지속증가중이며 현재 13.79%로 업종평균 상회. 유동자금은 지속적으로 풍부해지는 상황. PER은 10.93으로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.03임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 KH바텍은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	KH바텍	크루셜텍	우주일렉트로	인터플렉스	디지텍시스템
ROE	18.5	-	35.3	23.1	21.7
PER	10.9	-	8.3	11.3	13.3
PBR	2.0	22.4	2.9	2.6	2.9
기준년월	2010년9월		2010년9월	2010년9월	2010년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도 전일 외국인이 5,992주를 사들인 반면 기관은 11,821주를 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 122,782주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 101,162주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 우위를 보이면서 223,944주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 1.93%로 적정수준 최근 한달간 KH바텍의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.93%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.39%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 17.62% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 79.04%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 17.62%를 보였으며 외국인은 3.33%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 77.74%로 가장 높았고, 기관이 17.96%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 4.29%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 약세, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 짭게는 조정구간, 길게는 상승구간에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 21,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 21,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 21,000원대는 전체 거래의 15.9%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 21,350원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 21,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 21,000원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[종목동향]

* 무상증자에 따라 주권매매거래정지, 정지일시 2010-02-23 10:08:00