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- 관련종목들과 비교해서 변동성↑ 수익률↓ - 관련종목들은 상승 우위, IT부품업종 +0.16% - 증권사 목표주가 29,600원, 현재주가 대비 49% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도 - 상장주식수 대비 거래량은 1.82%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 20.22% - 투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통 - 현재주가 근처인 20,750원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들과 비교해서 변동성↑ 수익률↓ 14일 오후 1시5분 현재 전일대비 2.7% 하락하면서 19,800원을 기록하고 있는 KH바텍은 지난 1개월간 7.91% 하락했다. 동기간 동안에 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2.7%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 KH바텍의 월간 변동성이 상대적으로 커짐과 함께 주가도 마이너스를 보이며 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 KH바텍의 위험을 고려한 수익률은 -2.9를 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 보였다. 게다가 코스닥업종의 위험대비수익률 2.2보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 KH바텍이 속해 있는 코스닥업종은 IT부품지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
크루셜텍	1위	4.7%	1위	26.6%	1위	5.6
KH바텍	2위	2.7%	5위	-7.9%	5위	-2.9
인터플렉스	3위	2.4%	2위	13.5%	2위	5.6
태산엘시디	4위	2.2%	4위	-0.2%	4위	0.1
우리이티아이	5위	1.7%	3위	0.1%	3위	0.1
IT부품	-	1.0%	-	2.2%	-	2.2
코스닥	-	0.9%	-	2.0%	-	2.2

관련종목들은 상승 우위, IT부품업종 +0.16%

이 시각 현재 관련종목들은 상승이 우세한 가운데 IT부품업종은 0.16% 상승중이다.

크루셜텍	46,900원 ▲200(+0.43%)	태산엘시디	2,595원 ▲15(+0.58%)
인터플렉스	31,200원 ▲1400(+4.70%)	우리이티아이	7,030원 ▼70(-0.99%)

증권사 목표주가 29,600원, 현재주가 대비 49% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 KH바텍의 평균 목표주가는 29,600원이다. 현재 주가는 19,800원으로 9,800원(49%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 대우증권의 박원재 에널리스트가 " 실적 개선은 4Q10부터 진행될 전망, 지금은 동사의 3분기 실적의 부진보다는 개선 가능성에 주목해야 한다. 매출액의 50% 수준을 납품하고 있는 최대 고객사의 스마트폰 제품 강화 노력을 지속하고 있다. 고객사의 신규 스마트폰이 성공한다면 동사에 매우 긍정적인 영향이 기대된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 30,000원을 제시했다.

11월5일에 KH바텍 3/4분기(2010년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	750.2억	88.4억	73.0억
직전분기 대비	6.8% 감소	30.0% 증가	197.8% 증가
전년동기 대비	55.2% 감소	71.3% 감소	68.3% 감소

KH바텍 4/4분기(2010년10월~12월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	924.2억	110.5억	84.2억
직전분기 대비	23.2% 증가	25.0% 증가	15.5% 증가
전년동기 대비	42.9% 감소	63.1% 감소	56.3% 감소

[재무분석 특징]

장기 성장이 정체될 위험이 있음. 영업이익률 지속증가중이며 현재 13.79%로 업종평균 상회. 유동자금은 지속적으로 풍부해지는 상황. PER은 10.23으로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.9임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 KH바텍은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	KH바텍	크루셜텍	태산엘시디	우리이티아이	인터플렉스
ROE	18.5	-	706.5	12.9	23.1
PER	10.2	-	0.6	10.8	10.4
PBR	1.9	23.6	4.3	1.4	2.4
기준년월	2010년9월		2010년9월	2010년9월	2010년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도 기관이 8일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 2일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 95,536주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 224,549주를 순매수했다. 하지만 기관은 순매수에서 순매도로 반전되면서 320,085주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 1.82%로 적정수준 최근 한달간 KH바텍의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.82%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.66%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 20.22% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 75.81%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 20.22%를 보였으며 외국인은 3.95%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 81.67%로 가장 높았고, 기관이 14.82%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 3.5%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 수렴하는 추세 변곡점에 도달하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 20,750원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 20,750원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 20,750원대는 전체 거래의 16.7%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 21,100원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 20,750원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 20,750원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[종목동향]

* 무상증자에 따라 주권매매거래정지, 정지일시 2010-02-23 10:08:00