| 최근에 나온 종목분석리포트를 살펴보면 한화증권과 대우증권이 KH바텍에 대해서 서로 다른 의견을 제시하고 있다. 각각 Marketperform(하향)와 매수(유지)를 제시하고 있는데 각 투자의견에 대한 근거와 향후 전망에 대해 관심을 가져볼 필요가 있다.
한화증권은 "최근 주가 상승은 실적을 너무 앞선다"라며 목표주가를 상향했지만 투자의견은 Marketperform(하향)로 하향했다. 반면 대우증권은 "지연된 제품들의 매출 본격화로 점진적인 실적 개선 기대"라는 코멘트와 함께 목표주가를 높이고, 투자의견은 매수(유지)로 유지했다.
내용을 보면 한화증권은 KH바텍(060720)에 대해 "4분기 예상 실적은 매출액 928억원(+24%,QoQ), 영업이익 119억원(+45%,QoQ)으로 전망되며 이전 추정치(매출액 1,218억원, 영업이익 161억원)를 크게 하회할 전망인데 이는 노키아의 신규 모델 출시가 예상보다 지연되기 때문"이라고 전망했지만, 대우증권은 "2011년 동사의 실적은 노키아 회복 및 RIM 판매 본격화로 매출액 및 영업이익이 전년대비 46.2%, 82.9% 증가한 4,848억원 및 666억원으로 추정된다"라는 것을 강조했다
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| [과거에는 매수의견이 대다수, 주가와 상관성도 낮아] |
| KH바텍에 대한 한화증권과 대우증권의 투자의견은 대부분 매수였다. 실제로 주가의 움직임은 각 증권사의 투자의견과 높은 상관성을 나타내지 않았다. 이는 증권사가 투자의견을 제시했을 때, 주가가 반드시 투자의견을 따라서 움직이는 것은 아니라는 것을 의미한다. 이런 가운데 한화증권은 기존의 투자의견을 Buy(상향)에서 Marketperform(하향)로 하향하면서 입장의 변화를 보여주었고, 대우증권은 매수(유지)를 유지했다.
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| ※해당증권사에서 기존의 투자의견을 변경하지 않은 경우 투자의견이 표시되지 않습니다. |
| [실적 전망 반영하는 Marketperform(하향)의견에 관심] |
KH바텍에 대한 2010 연간 EPS(주당순이익) 추정치를 살펴보면 한화증권과 대우증권 모두 동종목의 EPS를 하향하고 있다.
한화증권은 KH바텍의 2010 연간 EPS 전망치를 기존의 1,520원에서 1,403원(-7.7%)으로 내려잡았고, 대우증권도 1,696원에서 1,436원(-15.33%)으로 수정했다. 주가의 움직임이 보통 추정실적의 변화에 큰 영향을 받는다는 점을 감안하면, 실적 감소와 더불어 투자의견(Marketperform(하향))을 하향한 한화증권의 분석의견에 주의를 기울여봐야 하겠다.
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| [[켄센서스] '매수' 제시 목표주가 낮아져] |
| 대우, NH를 포함한 대부분의 증권사들은 매수의견을 제시하고 있다. 목표주가의 평균 괴리율은 56.06%를 나타내고 있는 가운데 목표주가는 낮아지고 있지만, 투자의견은 뚜렷한 방향성을 제시하지 않고 있다. |
| 일자 |
증권사 |
투자의견(변동) |
목표주가(변동) |
분석 의견 |
| 2010/11/08 |
대우 |
매수(유지) |
30,000(▲8,700) |
지연된 제품들의 매출 본격화로 점진적인 실적 개선 기대 |
| 2010/11/08 |
NH |
매수(유지) |
28,000(▲6,000) |
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| 2010/11/08 |
한화 |
▼Marketperform(하향) |
24,500(▲1,500) |
최근 주가 상승은 실적을 너무 앞선다 |
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