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한양증권은 25일 KH바텍(060720)에 대해 "스마트폰 전쟁에서 부각될 부품주"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 56,000원을 내놓았다. 한양증권 김영주 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한양증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





한양증권은 KH바텍(060720)에 대해 "노키아 스마트폰 중 N97은 빼어난 판매실적으로 이익 기여도가 높고 노키아 고유의 폼팩터(Form Factor)인 풀터치스크린 + 쿼티키보드 방식이 지속될 것으로 보여 동사에게는 오히려 호재로 작용할 전망"라고 분석했다. 또한 한양증권은 "노키아향 주력 제품인 N97 및 N97 미니 조립 모듈의 공급은 여전히 호조를 보이고 있다. 3Q와 비교할 때 N97의 월별 출하량이 유지되고 있고 11월부터 납품되는 N97 미니의 경우 올해 1Q부터 본격화될 전망"라고 밝혔다. 한편 "2010년에는 매출액 6,355억, 영업이익 1,034억으로 사상 최초 영업이익 천억 달성이 기대된다. 상반기는 비수기임에도 노키아 기존 모델과 삼성전자로의 안정적인 매출이 이어질 전망이고 하반기 중에 신모델 출시 및 새로운 고객사 추가로 전년대비 37% 성장이 예상된다"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2007	2008	2009	증감(%)	09/4Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	1569.8	1995.9	4641	+132.53	1549	-7.41
영업이익	45.1	226.4	756	+233.92	283	-8.12
순이익	-36.2	299.7	631	+110.54	223	-2.96

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics


증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	STRONG BUY(유지)	BUY(H)
목표주가	62,167	78,000	55,000

*최근 분기기준

오늘 한양증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 56,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 동부증권은 투자의견 'STRONG BUY(유지)'에 목표주가 78,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY(H)'에 목표주가 55,000원을 제시한 바 있다.

<한양증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20100125 매수(유지) 56,000 20091207 매수(유지) 56,000 20091012 매수(신규) 56,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20100125 한양 매수(유지) 56,000 20100121 동부 STRONG BUY(유지) 78,000 20100121 대우 매수(유지) 60,000 20100105 푸르덴셜 매수 65,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.