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한양증권은 12일 KH바텍(060720)에 대해 "올해보다 내년이 더 좋다"라며 투자의견을 '매수(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 56,000원을 내놓았다. 한양증권 김영주 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(신규)'의견은 한양증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 42%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





한양증권은 KH바텍(060720)에 대해 "물론 지속적으로 단가 인하가 이루어질 것으로 예상되지만 각각 09년 6월, 9월에 시작된 N97, N97 Mini의 양산이 10년 상반기까지는 이어질 전망이고 하반기 새로운 모델 출시가 예상된다는 점에서 10년 실적은 올해보다 긍정적"라고 분석했다. 또한 한양증권은 "노키아는 특유의 플랫폼(flatform) 전략으로 삼성, LG전자 등에 비해 제품 수명이 2년 이상으로 상대적으로 길고 모델당 생산이 대규모로 이루어지는 특성을 가지고 있다. N97과 후속모델인 N97미니만으로 적어도 내년 상반기까지는 호실적이 이어질 전망"라고 밝혔다. 한편 "N97 미니는 초기 양산 단계이므로 수익성 개선 지속에도 기여할 전망이다. N97보다 크기와 무게가 다소 작지만 성능면에서 큰 차이가 없는 N97 Mini는 100유로 정도 저렴하여 유럽과 아시아를 중심으로 인기를 끌 것으로 예상된다"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2007	2008	2009	증감(%)	09/3Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	1569.8	1995.9	4554	+128.17	1586	+61.11
영업이익	45.1	226.4	691	+205.21	285	+100.28
순이익	-36.2	299.7	581	+93.86	231	+83.92

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics


증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(H)	BUY(H)
목표주가	48,556	57,000	41,000

*최근 분기기준

오늘 한양증권에서 발표된 '매수(신규)'의견 및 목표주가 56,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 15.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 57,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY(H)'에 목표주가 41,000원을 제시한 바 있다.

<한양증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20091012 매수(신규) 56,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20091012 한양 매수(신규) 56,000 20091001 NH 매수(유지) 57,000 20090929 푸르덴셜 매수 52,000 20090917 HMC 매수(유지) 55,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.