thinkpool

HMC증권은 4일 KH바텍(060720)에 대해 "독점적 지위가 지속적인 Surprise를 유도한다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 55,000원으로 내놓았다. HMC증권 노근창, 최병태 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 HMC증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 55,000원은 직전에 발표된 목표가 45,000원 대비 22.2% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 상향조정되고 있고 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 54.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





HMC증권은 KH바텍(060720)에 대해 "동사는 Nokia의 요구에 맞춤 서비스를 하면서 수익성을 내고 있는 유일한 금속 부품 업체로서 독점적 지위는 향후에도 이어질 것으로 보인다"라고 분석했다. 또한 HMC증권은 "동사의 3분기 매출액과 영업이익은 N97 등 Nokia 관련 제품 수주 증가와 삼성전자 휴대폰 출하량 증가에 힘입어 기존 추정치를 각각 17.8%, 20.0% 상회한 1,533억원과 255억원으로 예상된다"라고 밝혔다. 한편 "최근에는 CULV, eBook, Smart, Book, MID 등 휴대기기 종류가 다원화되고 있으며, 대부분 Battery 소모 절감과 경량화에 초점을 맞추고 있다는 점에서 마그네슘 부품의 활용도는 더욱 상승할 것으로 예상된다"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2007	2008	2009	증감(%)	09/3Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	1569.8	1995.9	4420	+121.45	1540	+56.45
영업이익	45.1	226.4	680	+200.35	260	+82.7
순이익	-36.2	299.7	550	+83.52	210	+67.26

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

HMC증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 45,000원이 고점으로, 반대로 35,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 55,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌고 또한 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	44,000	55,000	39,000

*최근 분기기준

오늘 HMC증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 55,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 25% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 대우증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 39,000원을 제시한 바 있다.

<HMC증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090904 매수(유지) 55,000 20090813 매수(유지) 45,000 20090626 매수(유지) 37,000 20090417 매수(신규) 35,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090904 HMC 매수(유지) 55,000 20090814 한화 매수 45,000 20090813 NH 매수(유지) 42,000 20090813 우리 매수(유지) 42,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.