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푸르덴셜증권은 23일 KH바텍(060720)에 대해 "N97 본격 생산 효과 기대"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 35,000원을 내놓았다. 푸르덴셜증권 김운호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 푸르덴셜증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 35.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





푸르덴셜증권은 KH바텍(060720)에 대해 "2분기 노키아 물량 증가는 1분기에 추가된 3개 모델의 본격적 물량 증가가 2분기에 진행되고, 2분기 중에도 2~3개 모델이 추가되는 것과 N97 매출이 본격화로 가능할 것으로 예상된다"라고 분석했다. 또한 푸르덴셜증권은 "노키아 매출 증가는 영업이익률 개선으로 이어질 전망이다. 특히 이익률이 높은 모듈 중심으로 매출액이 증가할 것으로 예상되기 때문에 1분기에 비해서는 큰 폭으로 영업이익률 개선이 있을 것으로 예상된다"라고 밝혔다. 한편 "노키아 매출이 증가하고, 모듈 비중이 확대되고, 매출액 규모가 증가함에 따라 수익성은 지속적으로 개선될 것으로 예상된다. 하반기 평균 영업이익률은 15%에 이를 것으로 예상된다"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2007	2008	2009	증감(%)	09/1Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	1223.5	1995.93	3188	+59.73	420	+9.57
영업이익	-24.3	226.39	415	+83.31	19	흑자전환
순이익	-26	299.7	414	+38.14	40	-17.7

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

푸르덴셜증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 25,000원이 고점으로, 반대로 20,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 35,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점수준까지 상향조정되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(H)	중립
목표주가	26,100	35,000	15,000

*최근 분기기준

오늘 푸르덴셜증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 35,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 34.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 HMC증권은 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 35,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 맥쿼리증권은 투자의견 '중립'에 목표주가 15,000원을 제시한 바 있다.

<푸르덴셜증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090423 매수 35,000 20090227 매수 25,000 20090211 매수 25,000 20090119 매수 25,000 20081217 매수 25,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090423 푸르덴셜 매수 35,000 20090420 동양 BUY(M) 31,000 20090417 HMC 매수(신규) 35,000 20090403 우리 매수(유지) 24,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.