thinkpool

우리증권은 3일 KH바텍(060720)에 대해 "휴대폰 부품업체 중 Top Pick 유지"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 24,000원으로 내놓았다. 우리증권 이승혁 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 우리증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 24,000원은 직전에 발표된 목표가 18,600원 대비 29% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 17.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





우리증권은 KH바텍(060720)에 대해 "동사는 향후 10% 중반의 안정적인 영업이익률을 나타낼 것으로 예상되는데, 이는 국내 업체와 달리 노키아, 모토로라 등 해외업체들이 제품 차별성 강조를 위해 금속 부품과 힌지모듈의 장착 비중을 오히려 높일 것으로 전망되고, 스마트폰 성장에 따라 동사의 금속 부품에 대한 수요가 안정적으로 증가할 것으로 전망되기 때문"라고 분석했다. 또한 우리증권은 "2분기 이후 동사의 예상실적을 상향 조정하는 이유는 삼성전자로의 신규 힌지모듈 출하가 예상보다 순조로울 것으로 예상되고, 4월부터 납품되는 노키아 N97향 힌지모듈 역시 기존 예상보다 많은 물량의 납품이 예상되기 때문"라고 밝혔다. 한편 "동사 목표주가를 상향 조정하는 요인은 2분기 이후의 예상실적을 상향 조정함과 동시에 동사의 안정성이 강화되어 할인율을 하향 조정하기 때문"라고 전망했다.
◆ Report statistics

목표주가는 20,000원이 고점으로, 반대로 17,500원이 저점으로 제시된 이후 이번에 24,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(H)	중립
목표주가	23,444	28,000	15,000

*최근 분기기준

오늘 우리증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 24,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 28,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 맥쿼리증권은 투자의견 '중립'에 목표주가 15,000원을 제시한 바 있다.

<우리증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090403 매수(유지) 24,000 20090227 매수(유지) 18,600 20081224 매수(유지) 17,500 20081105 매수(신규) 20,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090403 우리 매수(유지) 24,000 20090309 부국 매수(유지) 27,000 20090304 한국 매수(유지) 28,000 20090303 동양 BUY(M) 26,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.