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한화증권은 27일 KH바텍(060720)에 대해 "노키아는 죽지 않는다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 21,000원을 내놓았다. 한화증권 김창진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한화증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 40%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





한화증권은 KH바텍(060720)에 대해 "4분기 실적악화에도 투자의견 매수를 유지하는 이유는 현 주가는 과거의 실적악화를 반영하였으며 2분기부터 의미있는 실적 회복이 기대되기 때문"라고 분석했다. 또한 한화증권은 "동사의 4분기 실적이 급속히 악화된 원인은 통화선도평가손익 처리에 관한 회계처리방법의 변경과 2008년 10월 이후 노키아의 강도 높은 재고조정으로 노키아쪽으로의 매출이 급감하였기 때문"라고 밝혔다. 한편 "특히 N97은 노키아가 야심차게 계획하고 있는 제품으로, 노키아의 시장지배력, 브랜드 파워 등을 감안할 때 시장에서의 히트가 예상된다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

한화증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 한때 2008년8월 27,000원을 최고점으로 기록된 이후 최근에 21,000원 수준까지 다소 하향조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	적극매수(유지)	중립
목표주가	23,450	35,000	15,000

*최근 분기기준

오늘 한화증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 21,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH증권은 투자의견 '적극매수(유지)'에 목표주가 35,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 맥쿼리증권은 투자의견 '중립'에 목표주가 15,000원을 제시한 바 있다.

<한화증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090227 매수(유지) 21,000 20081212 매수(유지) 27,000 20080812 매수(유지) 27,000 20080714 매수(유지) 23,000 20080603 매수(신규) 21,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090227 한화 매수(유지) 21,000 20090227 삼성 BUY(H) 25,000 20090216 하이 매수(신규) 22,000 20090213 맥쿼리 중립 15,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.