[투데이리포트]KH바텍, "Nokia발 훈풍에..."매수(유지)

[투데이리포트]KH바텍, "Nokia발 훈풍에..."매수(유지)_한국

평민

조회 217 2008/11/11 08:45

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

한국증권은 11일 KH바텍(060720)에 대해 "Nokia발 훈풍에 힘입어 사상 최대 실적 달성"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 27,000원으로 내놓았다. 한국증권 최문선 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 27,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨업 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 80%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한국증권은 KH바텍(060720)에 대해 "동사의 3분기 매출액과 영업이익은 각각 686억원(69.4% YoY, 42.5% QoQ)과 134억원(433.4% YoY, 90.9% QoQ)에 달해 사상 최대 실적을 달성했다"라고 분석했다. 또한 한국증권은 "향후 동사의 외형은 경기 침체에도 불구하고 주요 거래선인 Nokia와 삼성전자의 휴대폰 출하량이 증가하고, 동사 제품이 고가 휴대폰뿐만 아니라 중저가 제품에까지 채택되면서 성장세를 이어갈 것으로 보인다"라고 밝혔다. 한편 "향후 동사의 수익성은 Nokia와 삼성전자로의 신규 모델이 지속적으로 늘어나면서 신제품 효과가 발생하고, 수익성이 높은 module의 매출 비중이 50% 내외를 유지하면서 고수익 구조가 이어질 것으로 보인다"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2006	2007	2008	증감(%)	08/4Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	1223.5	1569.8	2270	+44.6	660	-3.75
영업이익	-24.3	45.1	370	+720.4	120	-10.29
순이익	-26	-36.2	380	흑자전환	130	-19.89

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

목표주가는 2008년8월 22,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 27,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	적극매수(유지)	매수
목표주가	26,400	35,000	20,000

*최근 분기기준

오늘 한국증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 27,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH증권은 투자의견 '적극매수(유지)'에 목표주가 35,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 우리증권은 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 20,000원을 제시한 바 있다.

<한국증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20081111	매수(유지)	27,000
20080929	매수(유지)	27,000
20080812	매수(상향)	22,000

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20081111	한국	매수(유지)	27,000
20081111	삼성	BUY(H)	25,000
20081105	우리	매수(신규)	20,000
20081014	NH	적극매수(유지)	35,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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