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시세분석 외인동향 기업분석

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[이데일리 이진우기자] 동양증권은 8일 KH바텍(,,)에 대해 현재 주가는 이미 올해와 내년 실적 개선을 반영하고 있다고 언급하고 '시장수익률' 의견을 유지했다. 다음은 리포트의 주요 내용이다.◇ KH바텍(,,)- 4분기 매출액은 전분기대비 68.7% 증가한 263억원, 영업이익은 전분기 대비 크게 개선되었지만 여전히 1억원 적자- 4분기 실적 개선은 1) 삼성전자 슬림폰에 채택된 마그네슘 케이스가 본격적으로 출하되었고 2) 해외 업체로의 조립 모듈 출하량이 크게 증가 하였기 때문 - 이 회사가 생산하고 있는 마그네슘 케이스 등 금속 외장품에 대한 수요는 향후에도 증가할 것으로 판단. 이는 1) 금속 케이스가 가지는 디자인의 차별성 2) 금속 케이스를 대체할 수 있는 강화플라스틱의 제한적인 문제점 때문- 이 회사의 올해 매출액은 전년대비 54.0% 증가한 1283억원이 될 것으로 전망. 영업이익도 133억원으로 흑자전환하여 영업이익률은 10.4%로 개선 될 수 있을 것으로 판단- 투자의견 MarketPerform을 유지. 이는 현재 주가가 2006년, 2007년 예상 EPS 대비 각각 PER 20.0배, 16.0배 수준으로 이미 실적 개선 기대가 반영되어 있다고 판단되기 때문임＜저작권자ⓒ이데일리. 무단전재 및 재배포 금지＞

KH바텍 (060720) KH Vatec 휴대폰 부품업체 코스닥 IT 하드웨어

누적매출액	788억	자본총계	750억	자산총계	882	부채총계	132억
누적영업이익	17억	누적순이익	28억	유동부채	68억	고정부채	63억

수익성 분석의견 동 기업의 매출액은 증가세를 보이던 중, 2004년을 기점으로 다시 줄어들고 있습니다. 그리고 12개월간 영업이익률은 지속적으로 줄어 최근에는 2.2%를 기록하고 있습니다. 수익성이 악화되는 원인을 찾아야 합니다.