[투데이리포트]KH바텍, "2008년 1분기 ..."매수

[투데이리포트]KH바텍, "2008년 1분기 ..."매수_푸르덴셜

평민

조회 83 2008/04/22 10:09

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

푸르덴셜증권은 22일 KH바텍(060720)에 대해 "2008년 1분기 기대 이상의 실적 예상"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 20,000원을 내놓았다. 푸르덴셜증권 김운호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 푸르덴셜증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 65.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

푸르덴셜증권은 KH바텍(060720)에 대해 "동사의 1분기 매출액의 특징은 Mg 부품의 비중이 증가하고, 모듈의 비중이 감소한 것, 노키아의 비중이 50%를 상회한 점, 삼성전자의 비중이 40%를 유지하고 있다는 점 등이다"라고 분석했다. 또한 푸르덴셜증권은 "동사의 2분기 매출액이 증가할 것으로 예상하는 것은 삼성전자의 U900 부품 공급이 4월부터 본격화될 것으로 전망되고 노키아의 기존 모델이 점차 물량이 증가하고 신규모델이 6개 추가될 것으로 전망되기 때문"라고 밝혔다. 한편 "모듈의 매출비중이 하락한 것은 일부 모델의 물량이 줄어들었기 때문에 신규 모델이 지속적으로 증가하고 있기 때문에 이로 인한 매출액의 감소가능성은 없을 것"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2006	2007	2008	증감(%)	08/1Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	1223.5	1569.7	2210	+40.79	448	+10.7
영업이익	-24.3	45.1	219	+385.59	33	+101.22
순이익	-26	-36.1	188	흑자전환	31	+1309.09

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

푸르덴셜증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2007년8월 26,000원까지 높아졌다가 2008년1월 20,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 20,000원으로 제시되고 있다.

해당기간 동안 순이익이 대폭 증가했고 동기간 시장이 상승장이었음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 목표가가 낮아지는 하향추세가 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	26,750	33,500	20,000

*최근 분기기준

오늘 푸르덴셜증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 20,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 25.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 33,500원을 제시한 바 있다.

<푸르덴셜증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20080422	매수	20,000
20080326	매수	20,000
20080229	매수	20,000
20080115	매수	20,000
20071101	매수	26,000

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20080422	푸르덴셜	매수	20,000
20080320	NH	매수(유지)	33,500

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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