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메리츠증권에서 23일 KH바텍(060720)에 대해 "폴더블 + 티타늄 모두 순항 중"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 21,000원을 내놓았다.

메리츠증권 양승수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 KH바텍(060720)에 대해 "1Q24E 매출액과 영업이익은 티타늄 매출 반영으로 전년, 전분기 대비 성장 예상. 시장 우려와 달리 점유율 유지와 ASP 상승으로 외장힌지 매출액의 성장 전망. 2025 년부터는 신성장 동력이 티타늄 케이스가 적용 모델 확대와 추가 공정 진입을 통해 실적 성장을 견인할 전망. 현 주가는 여러 우려가 반영되며 2021 년 이후 최저점에 위치 중. 동사의 핵심 투자 포인트(폴더블 + 티타늄) 기반 주가 및 실적 반등 동시 기대."라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "1Q24 연결 매출액과 영업이익은 각각 562 억원(+29.7% YoY), 30 억원(+138.9% YoY)으로 전년 대비 큰 폭의 실적 성장이 예상. 힌지 매출이 비수기임에도 불구하고 작년에 없었던 S24 울트라향 티타늄 케이스 매출이 반영되기 때문. 티타늄 케이스 중심의 믹스 개선으로 수익성 향상도 기대됨. 2024 년 연결 매출액과 영업이익은 각각 4,341 억원(+19.4% YoY), 404 억원(+20.1% YoY)를 전망. 시장의 우려와 달리 조립모듈(외장힌지) 매출액은 2,600 억원(+4.9% YoY)의 성장이 예상."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년5월 29,000원까지 높아졌다가 2023년11월 21,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 21,000원으로 제시되고 있다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 21,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 8.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 25,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 21,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2024.04.23 목표가 21,000 투자의견 BUY

- 2024.03.11 목표가 21,000 투자의견 BUY

- 2023.11.20 목표가 21,000 투자의견 BUY

- 2023.08.21 목표가 24,000 투자의견 BUY

- 2023.07.31 목표가 26,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.04.23 목표가 21,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2024.04.19 목표가 21,000 투자의견 BUY 신한투자증권

- 2024.04.16 목표가 25,000 투자의견 BUY IBK투자증권

- 2024.04.03 목표가 25,000 투자의견 BUY 키움증권