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- 업종평균과 비교해서 변동폭 대비 성과 좋지 않아 - 관련종목들 혼조세, IT부품업종 -0.23% - 증권사 목표주가 27,400원, 현재주가 대비 52% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 1.52%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 투심 약세 ,거래량 보통, 현재주가는 강세 - 현재주가 근처인 18,600원대에 주요매물대가 존재.

업종평균과 비교해서 변동폭 대비 성과 좋지 않아 27일 오후 12시25분 현재 전일대비 2.97% 하락하면서 17,950원을 기록하고 있는 KH바텍은 지난 1개월간 10.12% 상승했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2.2%를 기록했다. 이는 IT부품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 KH바텍의 월간 주가수익률은 상당히 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 KH바텍의 위험을 고려한 수익률은 4.6을 기록했는데, 변동성은 중간 수준이었으나 주가흐름이 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 다만 IT부품업종의 위험대비수익률 10.2보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 KH바텍이 속해 있는 IT부품업종은 코스닥지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
슈피겐코리아	1위	2.7%	1위	12.6%	1위	4.6
크루셜텍	2위	2.6%	4위	1.4%	4위	0.5
KH바텍	3위	2.2%	2위	10.1%	2위	4.6
코웰패션	4위	2.1%	3위	8.8%	3위	4.2
다원시스	5위	2.0%	5위	0.8%	5위	0.3
코스닥	-	0.4%	-	3.5%	-	8.7
IT부품	-	0.5%	-	4.1%	-	10.2

관련종목들 혼조세, IT부품업종 -0.23%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 IT부품업종은 0.23% 하락하고 있다.

다원시스	25,550원 ▲400(+1.59%)	코웰패션	3,635원 ▲10(+0.28%)
크루셜텍	14,100원 ▼550(-3.75%)	슈피겐코리아	58,200원 ▼1200(-2.02%)

증권사 목표주가 27,400원, 현재주가 대비 52% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 KH바텍의 평균 목표주가는 27,400원이다. 현재 주가는 17,950원으로 9,450원(52%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 바로증권의 박성순 에널리스트가 " 보급형 메탈 프레임은 Die-Casting으로, 동사는 2H16 국내 및 해외 고객으로의 메탈 프레임 적용 확대가 기대된다. 동사의 Die-Casting + Anodizing 기법은 Stamping 기법 대비 높은 품질 및 낮은 가격 경쟁력을 확보하고 있어 보급형폰으로의 확대가 예상된다..." (이)라며 투자의견 N/R을 제시했고, IBK증권의 김운호 에널리스트가 " 결론은 ADC(Anodizable Die-Casting)!, High End에 적용했던 CNC 밀링 방식을 보급형 제품에도 적용하지는 않을 것으로 예상되는데, 가격 차이가 크기 때문이다. 대안으로 Die-casting 방식이 채택될 것으로 기대한다. 가격 경쟁력뿐만 아니라 양산 능력에서도 경쟁력이 높기 때문이다. Stamping 방식보다 가격 및 품질 경쟁력이 높아서 차기 모델을 주도할 것으로 기대한다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 30,000원을 제시했다.

4월1일에 KH바텍 4/4분기(2015년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	1,876.8억	124.7억	82.2억
직전분기 대비	0.9% 감소	12.3% 증가	31.1% 증가
전년동기 대비	23.8% 감소	29.6% 감소	37.9% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.57%로 업종평균 상회. PER은 14.86으로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.36임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 KH바텍은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	KH바텍	다원시스	크루셜텍	슈피겐코리아	코웰패션
ROE	9.2	10.3	-25.2	43.6	8.7
PER	14.9	51.6	-	5.1	33.2
PBR	1.4	5.3	5.3	2.2	2.9
기준년월	2015년9월	2015년9월	2015년9월	2015년9월	2015년9월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 4월20일부터 전일까지 기관이 5거래일 연속 동종목을 내다 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 91,191주를 순매수했고, 기관도 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 610,410주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 701,601주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 1.52%로 적정수준 최근 한달간 KH바텍의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.52%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.56%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 76.75%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 12.25%를 보였으며 외국인은 10.98%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 79.9%로 가장 높았고, 외국인이 12.82%로 그 뒤를 이었다. 기관은 7.27%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 약세 ,거래량 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기 조정을 보이지만 중기적으로 추세전환을 시도하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 18,600원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 18,600원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 18,600원대는 전체 거래의 12.1%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 19,400원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 18,600원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 18,600원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.