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- 위험대비 수익율 3.4로 최고 [변동성↓,수익률↑] 업종지수보다 높아 - 관련종목들 혼조세, 정보기기업종 +0.21% - 증권사 목표주가 7,700원, 현재주가 대비 41% 추가 상승여력 - 장기적 관점에서 턴어라운드 추세 유효 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도 - 상장주식수 대비 거래량은 0.9%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세 - 주요 매물구간인 5,020원선은 지지대로 작용할 듯

위험대비 수익율 3.4로 최고 [변동성↓,수익률↑] 업종지수보다 높아 20일 오전 10시55분 현재 전일대비 6.47% 오른 5,430원을 기록하고 있는 레인콤은 지난 1개월간 7.9% 상승했다. 동기간 동안 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 2.3%를 기록했다. 이는 정보기기 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 레인콤의 월간 주가수익률은 가장 높았지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 레인콤의 위험을 고려한 수익률은 3.4를 기록했는데, 변동성이 낮은 상태에서 주가흐름 또한 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 뿐만아니라 정보기기업종의 위험대비수익률인 -2.5보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 레인콤이 속해 있는 정보기기업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
레인콤	4위	2.3%	1위	7.9%	1위	3.4
뉴월코프	2위	4.5%	2위	2.2%	2위	0.4
세라온	1위	7.8%	4위	-21.2%	3위	-2.7
유비컴	3위	3.3%	5위	-24.0%	4위	-7.2
코텍	5위	1.2%	3위	-10.6%	5위	-8.8
코스닥	-	1.0%	-	6.0%	-	6.0
정보기기	-	1.2%	-	-3.0%	-	-2.5

관련종목들 혼조세, 정보기기업종 +0.21%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 정보기기업종은 0.21% 상승중이다.

유비컴	7,820원 ▼130(-1.64%)	코텍	8,380원 0 (0.00%)
뉴월코프	1,365원 ▲35(+2.63%)	세라온	2,610원 ▼75(-2.79%)

증권사 목표주가 7,700원, 현재주가 대비 41% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견에 따르면 레인콤의 목표주가는 7,700원이다. 현재 주가는 5,430원으로 2,270원(41%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 교보증권의 김형식 에널리스트가 " 새로운 조직으로 변신 중, 동사의 대표이사 및 최고운영자는 국내 대기업 및 글로벌 회사에서 해외 마케팅 및 브랜드 전문가들이어서 동사의 취약점을 보완해 주며 새로운 전략으로 해외 유통 채널을 재 정비할 예정이다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 7,700원을 제시했고, 신흥증권의 이중희 에널리스트가 " 달라졌다. 시작이다. 기대된다 <탐방메모>, 동사는 MP3플레이어 국내 선두 기업으로서 ’05년 APPLE사와의 시장경쟁에서의 실패로 인해 급속한 실적 악화를 보였으나 이후 구조조정을 단행하였으며, ’06년 4분기부터 3분기 연속 흑자전환에 성공하였다..." (이)라며 투자의견 에 목표주가:원을 제시했다.

7월31일에 레인콤 2/4분기(2007년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2007 2/4분기	455.7억	12.2억	4.1억
직전분기 대비	26.5% 증가	74.1% 증가	27.8% 증가
전년동기 대비	31.7% 증가	흑자전환	흑자전환

[재무분석 특징]

장기적 관점에서 턴어라운드 추세 유효. 영업이익률 최근 회복세를 보이지만 현재 -12.75%로 업종평균 하회. 유동자금은 지속적으로 풍부해지는 상황. PBR은 1.02임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 레인콤은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 높은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 유지하고 있다.

	레인콤	코텍	세라온	뉴월코프	유비컴
ROE	-19.1	11.0	-56.2	0.0	0.0
PER	-	13.6	-	-	-
PBR	1.0	1.5	6.2	-	-
기준년월	2007년6월	2007년6월	2007년6월		2007년6월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도 전일 외국인과 기관이 각각 1,949주, 23,570주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수의 관점을 유지한 채 5,185주를 순매수했고, 기관도 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 54,097주를 순매수했다. 반면 개인들은 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 59,282주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 0.9%로 적정수준 최근 한달간 레인콤의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.9%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.82%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 97.21%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 2.65%를 보였으며 외국인은 0.13%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 96.14%로 가장 높았고, 기관이 3.65%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 0.2%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 하락국면에 있으나 단기적으로는 추세전환 시도가 나오고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 5,020원선은 지지대로 작용할 듯 최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 5,020원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 또한 현주가 근방인 5,190원대에서 또하나의 커다란 매물대가 형성되어있다. 이중에서 5,020원대는 전체 거래의 18.7%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 5,190원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 5,190원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 5,190원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[종목동향]

* 신고자 보고사모투자전문회사 외9인, 레인콤 전환사채 증가, 보유지분 49.1% (2007년9월4일)* 레인콤의 최대주주가 기존의 양 덕 준에서 보고 사모투자전문회사로 변경됨 (2007년 02월 28일)

[포인트검색]

(주)레인콤 사외이사중도퇴임
(주)레인콤 주식매수선택권부여취소
(주)레인콤 대표이사변경
(주)레인콤 전환가액의조정
8월29일 :8월29일 :8월29일 :8월28일 :
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