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신한투자증권에서 16일 NHN한국사이버결제(060250)에 대해 "숙제로 남긴 수익"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 15,000원을 내놓았다.

신한투자증권 이병화 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 조정폭이 이번에 더욱 커지는 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 NHN한국사이버결제(060250)에 대해 "2Q23 Re: 매출액은 컨센서스 부합, 수익성은 기대치를 하회. 가시적인 수익성 회복이 필요한 때. 3Q23 연결 실적은 매출액 2,444억원(+16.5% YoY), 영업이익 119억원(-9.9% YoY, OPM 4.9%)을 예상. 온라인 결제 시장 성장과 시장 지배력 강화는 매출액 성장으로 확인. 관건은 수익성 회복. 저수익 구조의 성장세로는 시장의 외면을 극복할 수 없음."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "2Q23 연결 매출액 2,342억원(+17.6% YoY), 영업이익 110억원 (+4.5% YoY, OPM 4.7%)을 기록. 매출액은 당사 추정치에 부합했으나 영업이익은 7.6% 하회. 여행, 면세, 신규 OTT 가맹점 추가 및 기존 대형 가맹점의 거래대금 성장이 지속됐음.국내 9.2조원(+19.2% YoY), 해외 1.3조원(+13.9% YoY)으로 국내외 가맹점 거래액은 분기 최고치를 경신. 고수익성의 해외 가맹점 비중은 12.1%로 전분기 대비 0.3%p 상승. 업태별로 리오프닝 +43%, 글로벌OTT가 +389%로 전년대비 고성장세를 시현."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년8월 20,000원까지 높아졌다가 2023년5월 18,500원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 15,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 15,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 15,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 12,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2023.08.16 목표가 15,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.05.12 목표가 18,500 투자의견 매수(유지)

- 2023.02.16 목표가 20,000 투자의견 BUY

- 2022.11.09 목표가 20,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.08.11 목표가 20,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.08.16 목표가 15,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2023.08.14 목표가 13,000 투자의견 BUY 키움증권

- 2023.08.11 목표가 15,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2023.08.11 목표가 12,000 투자의견 BUY NH투자증권