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교보증권에서 15일 NHN한국사이버결제(060250)에 대해 "2분기 성장 다소 둔화, 경쟁력은 여전히 유효"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 20,000원을 내놓았다.

교보증권 김동우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 교보증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 53.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

교보증권에서 NHN한국사이버결제(060250)에 대해 "1) 애플, 테슬라, 익스피디아 및 다수 명품 업체 등 기존 확보한 해외가맹점 거래대금 회복/성장 본격화로 해외가맹점 거래대금 비중 확장 계획으로 탑라인 성장 기대 유효하고, 2) 올 하반기에도 글로벌 대형 플랫폼, OTT, 직구 사이트 등 확보 통한 점유율 확장은 멀티플 상향요인으로 현 주가 수준은 가격 메리트 존재하기 때문. 또한 3) 카드사 대상 수수료율 협의가 거의 이루어진 상태로 3분기부터는 마진 개선 요인으로 작용할 것으로 예상"라고 분석했다.

또한 교보증권에서 "2Q22 매출은 2,034억원(YoY +11.4%), 영업이익은 113억원(YoY +0.7%, OPM 5.6%)을 기록"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

교보증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2021년8월 42,214원까지 높아졌다가 2022년5월 30,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 20,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 교보증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 20,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 26,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 18,000원을 제시한 바 있다.

[교보증권 투자의견 추이]

- 2022.07.15 목표가 20,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.05.11 목표가 30,000 투자의견 BUY(하향)

- 2022.04.07 목표가 36,000 투자의견 BUY(신규)

- 2021.08.18 목표가 42,214 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.07.15 목표가 20,000 투자의견 BUY(유지) 교보증권

- 2022.07.07 목표가 18,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2022.06.20 목표가 18,000 투자의견 BUY(신규) 이베스트투자증권

- 2022.05.12 목표가 26,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자