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◇디지탈온넷(시세분석,외인동향,기업분석)

-목표주가 7,900원, 투자의견 매수





-'다잡아' 안정적인 수익





-높은 성장성과 수익성 유지 전망









[이데일리 조진형기자] 동양종금증권은 29일 디지탈온넷에 대해 "사업 구조가 바뀌면서 안정성이 매우 높아졌으며, 영업실적도 지난 1분기부터 큰 폭으로 턴어라운드했다"면서 `매수`의견과 목표가 7900원을 유지했다. 다음은 보고서의 주요 내용. 디지탈온넷에 대한 투자의견 매수와 목표주가 7900원을 유지한다. 2005년까지 과거 3년간 장기적인 영업적자를 기록했었으나, 2006년 1분기부터 본격적인 턴어라운드에 진입했기 때문이다. 특히 2006년 영업이익률은 36.2%에 달할 것으로 보이며, 성장성도 업종 평균을 크게 넘어설 것으로 전망된다. 그러나 2006년 예상 주가수익비율(PER)은 9.1 배에 불과하다. 동양증권 코스닥 유니버스 평균 PER이 14.3배라는 점을 감안하면 주가는 저평가 상태이다. 따라서 현주가 수준을 저가 매수의 기회로 활용해야 한다고 판단된다. 대부분의 국내 소프트웨어(S/W) 업체들은 매출액 및 수익성이 계절적인 영향과 기업들의 투자규모에 큰 영향을 받고 있다 . 그러나 2006년 1월 1일부터 '다잡아' 등 인터넷 사업부 인수를 통해서 매출 및 수익성이 매우 안정적으로 발생하고 있다. 2006년 1분기 매출액은 전년동기 대비 199% 증가한 46억원 , 영업이익은 22억원의 흑자를 기록하면서 48.6%의 영업이익률을 달성했다. '다잡아'는 지금도 일평균 2000만~4000만원의 매출이 안정적으로 발생하고 있으며, 최근에는 '기업용 다잡아' 매출도 본격화되고 있는 추세에 있다. '다잡아'는 이미 높은 브랜드 인지도를 보유하고 있으며 , 인건비 외에는 추가적인 비용이 크게 발생하고 있지 않다 . 2006년 2 분기부터는 기존 사업인 컴퓨터전화통합(CTI) 및 인터넷전화(VOIP) 등에서도 매출이 본격적으로 발생할 것으로 보여, 높은 성장성과 수익성은 유지될 것으로 전망된다. 이는 CTI 도입이 기존의 금융권에서 비금융권으로 빠르게 확대되고 있으며, 국내 VOIP 시장은 아직 초기단계라는 점에서 성장가능성은 높다 . 따라서 2006년 매출액은 전년대비 118.8% 증가한 287억원, 영업이익은 104억원의 흑자전환이 전망된다. (정우철 애널리스트)＜저작권자ⓒ이데일리. 무단전재 및 재배포 금지＞

디지탈온넷 (060240) Digital On Net CTI관련 솔루션 전문 개발업체 코스닥 IT 소프트웨어

누적매출액	161억	자본총계	193억	자산총계	286	부채총계	93억
누적영업이익	22억	누적순이익	16억	유동부채	82억	고정부채	11억

수익성 분석의견 동 기업의 매출액은 감소추세에서 2005년을 저점으로 소폭 늘어나는 모습을 보이고 있습니다. 그리고 12개월간 영업이익률은 일시적으로 감소하였으나 최근 13.7%를 기록하며 증가하고 있습니다. 수익성 증가의 원인을 분석 해 볼 필요가 있습니다.