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기술적 분석을 통한 향후 잔망 및 대응 전략.
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엠로(대표 송재민)가 2024년 주요 공급망 키워드 5종을 선정했다고 지난 12월20일 밝혔다.
5종의 키워드는 구매 전문 칼럼니스트들을 대상으로 진행한 설문조사 답변을 바탕으로 도출됐다. 설문조사는 기업 구매 담당자를 위한 온라인 커뮤니티 서비스 ‘바이블(BUYBLE)’을 통해 이뤄졌다.
조사결과 내년에도 글로벌 경제의 저성장과 공급망 리스크가 이어질 것으로 예상되는 것으로 나타났다.
2024년 공급망의 주요 키워드로는 ▲프렌드쇼어링(Friend-shoring) ▲알타시아(Altasia), ▲예측 기반 물류 ▲비상 대비(Just in case) 재고 관리 ▲원자재 가격 변동을 반영한 납품 체계 등이 선정됐다.
프렌드쇼어링은 우방국 또는 동맹국끼리 공급망을 구축하는 방식으로 유럽연합(EU), 일본 등에서 택하고 있다.
최근 미국 바이든 정부가 미국 기업 생산기지를 자국 또는 인접국으로 옮기도록 하는 리쇼어링과 니어쇼어링 정책을 적극적으로 추진하고 있다. 이에 따라 지역 및 동맹국 중심의 안정적인 공급망을 확보하려는 현상은 내년에 더욱 심화되며 글로벌 공급망 재편이 확대될 것이란 전망이다.
이 같은 추세와 맞물려 ‘알타시아’ 가 부상할 전망이다. 알타시아는 ‘얼터너티브’와 ‘아시아’를 조합한 신조어로, 새로운 경제 공급망 생태계를 의미한다.
기술력을 갖춘 우리나라와 일본을 포함해 인건비가 상대적으로 낮은 인도, 베트남, 방글라데시, 인도네시아 그리고 금융 물류 허브인 싱가포르 등 14개국이 포함된다.
세계 각국 정부와 많은 글로벌 기업들이 특정 국가에 집중된 공급망 의존도를 낮추기 위해 알타시아에 눈을 돌리고 있다. 기업들은 향후 이러한 글로벌 공급망 다각화 현상의 흐름을 잘 파악하고, 이를 새로운 기회로 삼을 수 있는 전략을 마련할 필요가 있다는 분석이다.
국가 간 무역 갈등을 비롯해 지정학적 리스크, 기후변화와 같은 다양한 요인들로 인해 글로벌 시장에서의 원자재 수급 불안정과 물류 비용 상승이 지속되고 있다.
이로 인햐 공급망 리스크 및 글로벌 시장 변동성 확대로 점점 정확한 수요를 예측하기 어려워지고 있다.
기업들은 공급망 전략 수립에 있어 인공지능(AI)과 같은 디지털 신기술을 활용한 ‘예측 기반 물류’와 ‘비상 대비 재고 관리’를 통해 공급망 리스크에 대한 복원력을 키우고 궁극적으로 비용을 절감하는 것이 더욱 중요해질 전망이다.
더불어, 불안한 국제 정세의 영향으로 내년에도 원자재 가격 변동성이 여전히 클 것으로 예상됨에 따라 이에 대응할 수 있는 납품 체계 구축이 필수로 자리매김할 전망이다.
한국투자증권이 내년에 국내 1위 인공지능(AI) 기반 공급망관리 소프트웨업 기업 엠로의 실적 퀀텀 점프를 전망했다. 글로벌 통합 공급망관리(SCM) 플랫폼을 통해 수익성 높은 SaaS 매출이 반영될 것으로 기대했다.윤철환 한국투자증권 연구원은 지난 11월30일 보고서를 통해 “엠로는 대외적으로 어려운 환경에도 불구하고 대기업향 리커링(recurring) 매출이 선방하면서 올해 매출액이 전년 대비 9.6% 증가한 642억 원을 기록할 것으로 전망된다”며 “영업이익의 경우 삼성SDS, 오나인솔루션즈(o9 Solutions)와 함께 개발 중인 글로벌 통합 SCM 플랫폼 개발비가 반영되어 전년 대비 감소할 것으로 예상된다”고 분석했다.더불어 “2024년에는 통합 SCM 플랫폼을 통한 SaaS 매출이 반영되어 클라우드 부문의 실적 퀀텀 점프가 예상된다”며 “자세한 전망치는 내년 1분기 통합 플랫폼 완성 후 최초 매출 인식 시점에 제시 가능할 것”이라고 했다.엠로는 기업용 공급망관리 소프트웨어, AI 소프트웨어, 공급망관리 클라우드 서비스를 제공하는 AI 기반 공급망관리 소프트웨어 기업이다. 2000년 설립 이후 삼성, 현대차, LG, SK, 한화, 현대중공업, CJ 등 다수의 글로벌 대기업을 고객사로 확보했다. 한국전력공사, 인천국제공항공사, 국민건강보험공단, 한국도로공사, 우리은행, 미래에셋금융그룹 등 금융권에 이르기까지 520여사에 달한다.최근엔 에코프로비엠, 하이브(HYBE), 엔씨소프트, 우아한형제들, 야놀자, 에프앤에프(F&F), PI첨단소재, 케이카(K Car)를 포함한 차세대 선도기업들까지 기반을 확대하고 있다. 엠로는 2021년 8월 코스닥에 상장했으며, 2023년 5월 삼성SDS 자회사로 편입됐다.
신한투자증권은 지난 11월 9일 엠로에 글로벌 진출 이후 성공 가능성이 높다고 평가했다.엠로는 국내 1위 공급망 관리 소프트웨어(SW) 업체다. 조달구매, 개발구매·협력사 통합 관리 등 구매 공급망 관리(SRM) 전 부문에 대한 정보통신(IT) 솔루션을 제공한다.엠로의 3분기 매출액은 전년 대비 7% 증가한 165억원, 영업이익은 전년 대비 40% 감소한 13억원을 기록했다. 누적 매출로는 전년 동기 대비 4.1% 증가한 458억원을 기록, 3분기 누적 역대 최대 실적을 달성했다. 다만 글로벌 진출 플랫폼 투자 영향으로 영업이익이 감소했다. 올해 매출 비중은 시스템 구축 55%, 소프트웨어 라이선스 15%, 기술지원 19%, 클라우드 사용료 10%가 예상된다.박윤·오강호 신한투자증권 애널리스트는 “글로벌 진출 이후 성공 가능성이 높다”고 봤다. 이어 “미국 공급망 플랫폼 오나인 솔루션스(o9 Solutions), 삼성SDS와 글로벌 구매공급망관리 서비스형 소프트웨어(SaaS) 플랫폼을 개발 중이다. 내년 상반기 개발 완료 후 출시 예정인데, 삼성전자 향 레퍼런스는 글로벌에서 강력한 채택 동인으로 작용될 것”이라고 전망했다.또한 통합 공급망관리(SCM) 솔루션 시장이 확대될 것으로 봤다. 박윤 애널리스트는 “신종 코로나바이러스 감염증(코로나19)으로 공급망 차질로 공급망 관리의 중요도가 상승했다”며 “관리 포인트가 기존보다 복잡다단해졌다. 전사적 자원관리(ERP)에서 제공하던 SRM기능에서 고도화된 공급망 단독의 솔루션 도입의 가속화로 이어질 것”이라고 예상했다.박 애널리스트는 내년 엠로의 매출액이 전년 대비 20% 증가한 741억원, 영업이익은 전년 대비 17% 상승한 95억원으로 내다봤다.
작년 3분기 연결기준 매출액은 164.56억으로 전년동기대비 6.7% 증가.영업이익은 12.97억으로 40.2% 감소.당기순이익은 78.59억 적자로 19.10억에서 적자전환.
3분기 누적매출액은 457.71억으로 4.1% 증가. 영업이익은 35.65억으로 22.1% 감소.당기순이익은 214.83억 적자로 48.70억에서 적자전환.
인공지능(AI) 기반 공급망관리 소프트웨어 기업 엠로는 '스마트스위트'를 기반으로 GC녹십자의 구매시스템을 성공적으로 재구축했다고 10월16일 밝혔다.
GC녹십자는 의약품, 의료기기, 헬스케어 서비스 등 다양한 영역으로 사업을 확장하며 국내를 넘어 글로벌 건강산업의 리더로 성장해 나가고 있는 국내 대표 제약회사다. 지속적인 사업 확장에 발맞춰 최근 전사적자원관리(ERP) 시스템을 업그레이드하며, 프로세스 혁신(PI) 컨설팅을 통해 구매시스템을 포함한 기업 내 핵심 업무 프로세스 전반에 대한 검토를 진행했다.
이 과정에서 새로운 업무 프로세스에 맞춰 체계적인 공급업체 소싱 및 평가 등에 필요한 구매 관련 기능을 도입하고 사용자 편의성도 개선하는 등 구매 업무 전반의 효율성을 높이고자 구매시스템을 재구축하기로 결정했다.
이번 프로젝트를 담당한 김지용 GC녹십자 구매관리팀 매니저는 "새로운 구매시스템을 도입하는 데 있어 구매요청부터 입찰 진행, 견적 비교, 발주, 계약, 송장 처리, 협력사 평가 등 구매 업무와 관련된 모든 프로세스를 오프라인이나 ERP 시스템이 아닌 구매시스템 상에서 처리할 수 있도록 구현하는 것을 최우선 목표로 삼았다"며 "이를 통해 구매 담당자와 구매 요청 부서 모두의 편의성을 높이는 것은 물론 시스템을 기반으로 투명하고 체계적으로 구매 업무를 수행함으로써 내부 컴플라이언스를 준수할 수 있는 환경을 구현하고자 했다"고 말했다.
엠로는 GC녹십자의 요구사항에 부합해 공급망관리 소프트웨어 스마트스위트를 기반으로 통합 구매시스템을 새롭게 구축했다. 엠로의 스마트스위트는 20년 넘게 1600건 이상 각 분야 국내 대표 기업들의 구매시스템 구축 프로젝트를 진행하며 축적한 산업별 베스트 프렉티스 노하우를 바탕으로 원가 관리, 조달 구매, 전자계약, 협력사 관리 등 구매 업무 전 영역을 아우르는 다양한 기능을 제공하는 것이 특징이다.
기업들은 엠로의 공급망관리 소프트웨어를 통해 기업별 업무 특성에 부합하는 구매 기능을 도입함으로써 수많은 협력사를 포함한 밸류체인 전반의 경쟁력을 높이며 글로벌 공급망 위기에 효과적으로 대응해오고 있다.
특히, 엠로는 스마트스위트 기반 구매시스템을 통해 GC녹십자의 납기 관련 프로세스를 크게 개선했다. 엠로가 새롭게 구축한 구매시스템에서는 협력사가 주문건별로 납품예정정보를 시스템에 직접 등록하고, 변경이 필요할 경우 시스템을 통해 요청하면 구매 담당자 승인 후 바로 변경된 납기 정보가 반영되도록 함으로써 납기 프로세스 전반의 가시성을 확보할 수 있게 됐다.
엠로는 현재 GC녹십자의 구매시스템 구축을 완료하고 안정화 작업을 진행 중이다. GC녹십자는 새로운 구매시스템의 안정화 이후 납품대금 연동제 솔루션, 엠로의 대표 AI 소프트웨어인 '스마트아이템닥터' 등 추가 솔루션 도입 또한 검토할 예정이다.
엠로 주가가 들썩이고 있다. 9월
25일 한국거래소에 따르면 전 거래일 3.44% 올라 6만 9200원에 거래를 마감했다.
삼성SDS의 지분 인수로 본격적인 해외 진출 및 가파른 실적 개선 전망이 주가에 힘을 불어 넣고 있는 것으로 보인다.
유진투자증권은 최근 보고서에서 목표주가를 기존 6만6000원에서 15만3000원으로 크게 올렸다.
삼성SDS·오나인솔루션즈와 개발 중인 통합 공급망관리(SCM) SaaS 플랫폼이 연말 선보일 예정인 가운데 실적이 빠르게 좋아질 것이라고 내다봤다.
또한 각 시장에서 오나인솔루션즈, 엠로, 삼성SDS가 글로벌 탑티어 수준의 경쟁력을 보유하고 있다며 SCM 업계에서 3가지 영역을 모두 커버하는SaaS 플랫폼은 존재하지 않았기에 독보적인 포지션이라고 봤다.
엠로는 진난 2000년 설립 이후 공급망관리 전 영역에 대한 full coverage 소프트웨어를 개발 및 공급해오고 공급망관리 소프트웨어 시장 1위 기업이다.
이 회사는 지속적인 연구개발을 통해 2019년 AI 및 클라우드 서비스를 출시했다.
AI 특허 기술을 바탕으로 Item Master Lifecycle 관리, 신규 프로젝트 최적 견적가 산정, 지능형 수요예측 및 재고관리 등 다양한 AI 소프트웨어를 선보이고 있다.
삼성SDS 자회사 엠로가 국내를 넘어 해외 진출을 통해 글로벌 기업으로 도약을 준비하고 있다. 세계 최대 시장인 미국을 최우선 타겟으로 정했다. 국내 대부분의 대기업을 이미 고객사로 두고 있는데다 국내 시장 규모가 한계를 보이는 만큼 해외에서 성장세를 이어가겠다는 계획이다.
이러한 전략의 중심에는 삼성SDS와 오나인솔루션즈가 있다. 이들과 전략적 파트너십을 맺고 세계 최초 통합 공급망관리 서비스형 소프트웨어(SCM SaaS) 플랫폼 개발에 나섰다. 이와 함께 해외 주요 시장에서 SCM 분야에 특화된 인공지능(AI) 소프트웨어 지식재산권을 연이어 확보하며 기대감을 높이고 있다.
엠로는 올 상반기 매출액으로 전년 대비 2.7% 늘어난 293억원을 기록했다. 같은 기간 영업이익은 23억원으로 전년 대비 소폭 감소했고 136억원의 순손실을 보였다. 매출액은 늘었지만 순손실로 적자전환한 데에는 투자했던 파생상품이 198억원의 평가손실로 반영된 여파가 컸다.
다만 이번 실적을 제외하면 엠로는 2019년 흑자전환 이후 그동안 꾸준한 성장세를 이어오고 있다. 특히 기술 기반 매출액이 안정적인 성장세를 유지한다는 점에서 고무적이다. 2021년 1분기부터 지난해말까지 연평균 5.4% 증가했다. 올 상반기 기술지원과 클라우드 매출은 72억원으로 전체 매출 가운데 24.6%의 비중을 차지했다.
이와 같은 성장세에는 국내 최대 기업고객 네트워크가 있다. 국내에서 구축형(On-Premise)과 클라우드(Cloud) SCM 솔루션을 구매한 기업은 500곳을 넘어섰다. 대부분의 대기업과 중견기업이 모두 엠로의 고객인 셈이다. 엠로의 SCM 솔루션을 통해 거래되는 품목은 110만건 이상으로 연간 거래금액은 500조원을 넘어섰다.
엠로는 구매공급망관리(SRM) 분야에서 국내 최고 수준의 기술력과 노하우를 보유하고 있다. 국내 최대 AI 기반 SCM 소프트웨어 솔루션 기업으로 평가받는다. 이를 감안해 삼성SDS는 지난 3월 송재민 엠로 대표와 특수관계인 지분 33.4%를 1118억원에 사들이면서 자회사로 편입시켰다.
엠로는 AI 기반 소프트웨어 사업에 속도를 내고 있다. 코로나 팬데믹을 거치면서 공급망 리스크가 대두되고 있는 가운데 이에 대응하고 구매 업무 혁신을 위한 수요가 증가하고 있기 때문이다. AI 소프트웨어 누적 고객은 42곳으로 3년반만에 38곳이 증가했다. 매출 역시 지난해 17억원으로 2019년 이후 연평균 성장률 959.7%를 나타냈다.
이와 함께 클라우드 서비스 사업도 강화하고 있다. 기존 대기업 고객사의 클라우드 전환과 중소·중견기업 시장 확대를 동시에 추진하고 있다. 구체적으로 최근 현대오토에버와 SK네트웍스의 통합구매시스템, LG전자의 간접구매시스템 등 구축 프로젝트에 참여했다.
이로써 클라우드 누적 고객수는 상반기말 기준 147곳에 달한다. 2019년 38곳에서 3년반만에 109곳이 증가한 셈이다. 이에 따라 클라우드 사용료 매출도 빠르게 늘고 있다. 올 상반기 22억원으로 보인 가운데 지금의 성장세를 감안하면 올해 역대 최고 기록을 경신할 것으로 전망된다.
엠로의 시선은 이제 국내를 넘어 해외로 향해있다. 이 과정에서 삼성SDS와 오나인솔루션즈와의 전략적 파트너십이 중요한 역할을 할 것으로 보인다. 이들은 세계 최초로 SRM, 공급망계획(SCP), 물류실행(SCE) 등 모든 프로세스를 아우르는 통합 SCM SaaS 플랫폼 개발에 나섰다.
엠로와 삼성SDS가 각각 SRM, SCE 분야에서 국내 1위라면 오나인솔루션즈는 SCP 영역에서 글로벌 선두 기업으로 손꼽힌다. 각자의 시너지를 기반으로 엠로는 글로벌 SCM 소프트웨어 시장 진출을 준비하고 있다. 이러한 결정에는 글로벌 시장의 높은 성장성이 있다.
2023년 기준 국내 SCM 소프트웨어 시장 규모는 4240억원으로 추산된다. 이에 반해 해외 시장은 25조원으로 50배 이상의 차이를 보인다. 2027년 국내 시장 규모가 5000억원 수준으로 전망되는 가운데 해외 시장은 31조원까지 성장할 것으로 예상된다.
이 중에서도 미국의 시장 규모는 11조원에 달한다. 전 세계에서 가장 큰 규모다. 시장 규모와 성장성, 수익성 측면에서 국내 시장보다 절대적인 우위에 있다. 이에 따라 엠로는 삼성SDS와 오나인솔루션즈와 협업을 통해 1차적으로 미국 시장을 주요 타겟으로 정하고 진출을 계획하고 있다.
이를 위해 엠로는 AI 소프트웨어 해외 지식재산권 확보에도 열을 올리고 있다. 미국에서 이미 4건의 AI 관련 특허 4건을 출원했다. 일본에서는 국내 기업 최초로 SRM 분야에 특화된 머신러닝 모델을 활용해 특허 2건을 등록했다. 미국에 이어 향후 일본시장 진출을 염두에 둔 것으로 풀이된다.
기업을 대상으로 구매SCM 솔루션을 개발하여 공급하는 소프트웨어 개발 전문 업체. 자체적으로 개발한 SCM 영역 토탈 솔루션을 기업 고객들에게 제공하는 사업을 영위하고 있으며, 삼성, 현대차, LG, SK, 포스코, 한국전력 등 유수의 대기업 및 공공기관들에게 제공. 매출 구분은 라이선스, SCM 구축 및 용역, 기술료, 클라우드사용료로 구성. 기준정보 관리 컨설팅 및 솔루션 구축 업체 인포와이즈를 종속회사로 보유. 최대주주는 삼성에스디에스 외(38.34%).
2022년 연결기준 매출액은 586.23억으로 전년대비 24.69% 증가. 영업이익은 64.85억으로 3.65% 감소. 당기순이익은 65.84억으로 22.73% 증가.
2019년 3월20일 1069원에서 바닥을 찍은 후 크고 작은 등락을 보이는 가운데 점차 저점과 고점을 높혀오는 모습에서 작년 7월20일 97800원에서 최고가를 찍고 120일선 아래로 밀렸으나 10월27일 53000원에서 저점을 찍고 등락을 보이는 가운데 저점과 고점을 높혀오는 중으로, 이제부턴 밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보여 집니다.
손절점은 71600원으로 보시고 최대한 저점을 노리시면 되겠습니다. 74500원 전후면 무난해 보이며 분할매수도 고려해 볼수 있겠습니다.목표가는 1차로 82000원 부근에서 한번 차익실현을 고려해 보시고 이후 눌릴시 지지되는 저점에서 재공략 하시면 되겠습니다. 2차는 90200원 이상을 기대 합니다.
감사합니다.
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