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◆ Report briefing

삼성SDS와의 사업 시너지 기대

IBK투자증권에서 엠로(058970)에 대해 "AI 기반 공급망 관리 소프트웨어 1위 업체. 전기전자, 자동차, 철강 등 다양한 산업군의 500여 고객사를 대상으로 원가관리, 조달구매, 전자계약, 협력사관리 등 구매 업무 전반에 걸친 솔루션 제공. 3Q23 누적(연결)기준 매출비중은 SCM구축/컨설팅 63.2%, 라이선스 13.7%, 기술지원 15.9%, 클라우드 7.2%로 구성됨. 지난 5월 삼성SDS(지분율: 33.4%)의 자회사로 편입됨. 삼성SDS, 미국 공급망계획(SCP) 플랫폼 기업 오나인솔루션즈와 협업해 내년 상반기 출시 예정인 글로벌 통합 공급망관리(SCM) SaaS 플랫폼 개발 및 프리마케팅에 주력하고 있어 주목됨"라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 "3Q23 누적(연결) 매출액과 영업이익이 각각 458억원(+4.1% yoy), 36억원(-22.1% yoy)을 기록. 러·우전쟁 장기화 및 중동지역 분쟁에 따른 글로벌 공급망 리스크 확대로 공급망 관리 소프 트웨어 도입 수요가 증가함. 실제로 9월말 수주잔고가 전년 동월 대비 13.3% 증가한 493억원을 기록. 다만 내년 해외 시장 진출 준비 및 글로벌 통합 공급망 관리(SCM) SaaS 플랫폼 개발 관련 투자를 확대하며 수익성은 하락함. 내년 해외 진출을 본격화함에 따라 10% 이상의 외형 성장이 가능할 전망이며, 기술기반(라이선스, 기술료, 클라우드) 사업을 확대하고 있어 영업 마진율 개선 기대감도 유효하다고 보여짐"라고 밝혔다.