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흥국증권에서 23일 에스피지(058610)에 대해 "로봇용 정밀기계 부품 순항 중"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 38,000원을 내놓았다.

흥국증권 최종경 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 흥국증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨다운 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다.

◆ Report briefing

흥국증권에서 에스피지(058610)에 대해 "동사는 유성/SH/SR 정밀감속기 모두 개발/양산 가능한 경쟁력을 갖춘 국내 유일의 전문 부품 기업. 로봇 시장의 확대와 함께 로봇용 정밀감속기에 대한 수요가 높아지고 있는데, 연간 수 천개에 이르는 신규 수요는 물론 연간 4~5만개에 이를 것으로 추정되는 교체 시장에서 수입 대체 수요가 더욱 높아지고 있으며, 특히 교체 시장 매출이 연내 가시화 될 것으로 전망. 그리고 삼성전자 보행 보조로봇(봇핏)에 공급하는 구동형 액추에이터, 레인보우로보틱스 협동로봇과 휴머노이드에 적용되는 정밀감소기 등 동사의 로봇용 정밀기계 부품의 적용이 지속 확대되고 있음."라고 분석했다.

또한 흥국증권에서 "'24년 2분기(4~6월) 매출액 1,004억원(-1.0% YoY, +2.6% QoQ), 영업이익 35억원(-28.4% YoY, +12.7% QoQ, opm 3.5%)을 기록. 1천억원대의 분기 매출액과 3%대의 분기 실적은 '23년 하반기와 전분기와 비교할 때분명 개선된 실적이지만, '정밀기계 부품의 안정성+ 고정밀 로봇 부품의 성장성'의 동사의 대표 정체성에는 못 미치는 조금 아쉬운 상황. 수익성이 높은 산업용 기어드모터 대비 상대적으로 그에 못 미치는 가전용 모터의 매출이 늘어났고, 또한 하반기 본격화되는 미국 고객사향 물류자동화 물량에 대한 선제적인 생산에 따라 재고자산 증가(전분기 845억원→ 1,158억원) 등 관련된 비용이 일시적으로 늘어난 영향도 있어 오히려 하반기에는 보다 개선되는 실적 흐름도 가능할 것으로 예상."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

흥국증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년9월 48,150원까지 높아졌다가 2024년4월 38,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 38,000원으로 제시되고 있다.

오늘 흥국증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 38,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.

[흥국증권 투자의견 추이]

- 2024.08.23 목표가 38,000 투자의견 BUY

- 2024.04.01 목표가 38,000 투자의견 BUY

- 2023.09.11 목표가 48,150 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.08.23 목표가 38,000 투자의견 BUY 흥국증권