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- 관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 - 관련종목들 혼조세, 철강금속업종 -0.02% - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 회전율이 낮지만 주가등락폭은 적정한 편 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 17,500원선이 저항대로 작용

관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 20일 오전 11시50분 현재 전일대비 1.31% 오른 15,500원을 기록하고 있는 포스코강판은 지난 1개월간 9.62% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.7%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 포스코강판의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률 또한 가장 낮았다는 것을 의미하기도 된다. .최근 1개월을 기준으로 포스코강판의 위험을 고려한 수익률은 -5.6을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 하지만 철강금속업종의 위험대비수익률인 -6.0보다는 높기 때문에 업종대비 성과는 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 포스코강판이 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
동부제철	1위	3.5%	1위	-0.2%	1위	0.1
대창	2위	3.2%	3위	-8.0%	2위	-2.5
조일알미늄	3위	2.9%	2위	-7.4%	3위	-2.5
NI스틸	4위	2.2%	4위	-9.6%	4위	-4.3
포스코강판	5위	1.7%	5위	-9.6%	5위	-5.6
코스피	-	0.7%	-	-1.5%	-	-2.1
철강금속	-	1.4%	-	-8.5%	-	-6.0

관련종목들 혼조세, 철강금속업종 -0.02%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 철강금속업종은 0.02% 하락하고 있다.

동부제철	5,190원 ▼170(-3.17%)	NI스틸	2,685원 ▼5(-0.19%)
조일알미늄	1,555원 ▼25(-1.58%)	대창	961원 ▲13(+1.37%)

10월27일에 포스코강판 3/4분기(2015년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	2,120.0억	84.0억	8.0억
직전분기 대비	6.9% 증가	39.1% 증가	78.0% 감소
전년동기 대비	3.6% 증가	흑자전환	흑자전환

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 1.32%로 업종평균 수준.PER은 133.88로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.52로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 포스코강판은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	포스코강판	동부제철	NI스틸	대창	조일알미늄
ROE	0.4	0.0	12.0	-0.8	-5.0
PER	133.9	-	8.4	-	-
PBR	0.5	-	1.0	0.5	0.7
기준년월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 11월13일부터 전일까지 기관이 5거래일 연속 동종목을 내다 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 4,573주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 9,390주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 13,963주를 순매수했다. 회전율이 낮지만 주가등락폭은 적정한 편 최근 한달간 포스코강판의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.06%로 집계됐다. 이처럼 회전율이 너무 낮은 경우 유동성이 떨어져 매매가 자유롭지 못할 수 있기 때문에 상당한 주의가 필요하다. 저점대비 고점의 장중 주가변동률은 평균 1.3%로 적정한 수준을 보이고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 86.89%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 7.8%를 보였으며 외국인은 5.29%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 85.16%로 가장 높았고, 기관이 12.23%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 2.6%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기 추세선이 하락반전한 이후에 저항선 역할을 하며 단기반등을 억제하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 17,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 17,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 17,500원대는 전체 거래의 22.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 18,300원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 17,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 17,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[종목동향]

* 대표이사변경, 대표이사 사장 서영세 신규선임 (2015년 03월 16일)