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- 위험대비수익률 -9.4, 업종지수보다 높아 - 관련종목들도 하락 우위, 철강금속업종 -1.63% - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 회전율이 낮지만 주가등락폭은 적정한 편 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 18,250원선이 저항대로 작용

위험대비수익률 -9.4, 업종지수보다 높아 20일 오전 9시35분 현재 전일대비 2.14% 하락하면서 16,000원을 기록하고 있는 포스코강판은 지난 1개월간 12.33% 하락했다. 동기간 동안 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.3%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 포스코강판의 월간 주가수익률이 가장 선방했을 뿐만아니라 변동성도 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 포스코강판의 위험을 고려한 수익률은 -9.4를 기록했는데, 주가는 하락했지만 변동성이 낮아서 위험대비 수익률은 주요종목군 내에서 적정수준을 유지했다. 그럼에도 철강금속업종의 위험대비수익률 -9.9보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 포스코강판이 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
남선알미늄	1위	3.2%	5위	-24.6%	1위	-7.6
화인베스틸	2위	2.6%	4위	-23.1%	2위	-8.8
휴스틸	3위	1.6%	3위	-16.7%	5위	-10.4
동양철관	4위	1.6%	2위	-16.7%	4위	-10.4
포스코강판	5위	1.3%	1위	-12.3%	3위	-9.4
코스피	-	0.5%	-	-7.5%	-	-15.0
철강금속	-	1.0%	-	-9.9%	-	-9.9

관련종목들도 하락 우위, 철강금속업종 -1.63%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 철강금속업종은 1.63% 하락하고 있다.

휴스틸	17,700원 ▼100(-0.56%)	화인베스틸	2,470원 ▼120(-4.63%)
남선알미늄	1,010원 ▲10(+1.00%)	동양철관	1,025원 ▼10(-0.97%)

8월17일에 포스코강판 2/4분기(2015년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	1,983.0억	60.0억	36.0억
직전분기 대비	6.6% 감소	19.9% 감소	77.3% 증가
전년동기 대비	5.0% 감소	122.2% 증가	흑자전환

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 0.89%로 업종평균 수준. PBR은 0.59로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 포스코강판이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 낮은 상태를 보여주고 있다.

	포스코강판	남선알미늄	동양철관	휴스틸	화인베스틸
ROE	-2.0	14.5	-13.8	3.3	17.4
PER	-	9.7	-	9.7	4.8
PBR	0.6	1.4	1.0	0.3	0.8
기준년월					2014년12월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 8월18일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 6,877주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 4,241주를 순매도했고, 개인들도 매도 우위로 반전되면서 2,636주를 순매도했다. 회전율이 낮지만 주가등락폭은 적정한 편 최근 한달간 포스코강판의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.05%로 집계됐다. 이처럼 회전율이 너무 낮은 경우 유동성이 떨어져 매매가 자유롭지 못할 수 있기 때문에 상당한 주의가 필요하다. 저점대비 고점의 장중 주가변동률은 평균 3.05%로 적정한 수준을 보이고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 77.63%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 14.76%를 보였으며 외국인은 7.6%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 81.11%로 가장 높았고, 기관이 16.39%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 2.48%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 18,250원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 18,250원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 18,250원대는 전체 거래의 19.9%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 17,450원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 17,450원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 17,450원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[종목동향]

* 대표이사변경, 대표이사 사장 서영세 신규선임 (2015년 03월 16일)