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- 위험대비 수익률 -3.2로 상위권, 업종평균치보다 높아 - 관련종목들 혼조세, 철강금속업종 +0.58% - 증권사 목표주가 37,000원, 현재주가 대비 29% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도 - 상장주식수 대비 거래량은 2.02%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가, 거래량, 투자심리 모두 약세 - 주요 매물구간인 31,000원선이 저항대로 작용

위험대비 수익률 -3.2로 상위권, 업종평균치보다 높아 8일 오전 9시5분 현재 전일대비 2.5% 오른 28,650원을 기록하고 있는 포스코강판은 지난 1개월간 7.73% 하락했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 2.4%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 포스코강판의 월간 주가등락률은 마이너스에 머물고 있지만, 변동성은 상대적으로 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 포스코강판의 위험을 고려한 수익률은 -3.2를 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가가 상대적으로 선방하는 모습을 보였기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 철강금속업종의 위험대비수익률 -4.1보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 포스코강판이 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
동양강철	1위	3.9%	1위	-3.1%	1위	-0.7
포스코강판	2위	2.4%	3위	-7.7%	2위	-3.2
유니온스틸	3위	2.3%	5위	-11.9%	4위	-5.1
세아제강	4위	1.7%	4위	-9.5%	5위	-5.5
동일산업	5위	1.2%	2위	-5.6%	3위	-4.6
코스피	-	1.1%	-	2.6%	-	2.3
철강금속	-	1.3%	-	-5.4%	-	-4.1

관련종목들 혼조세, 철강금속업종 +0.58%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 철강금속업종은 0.58% 상승중이다.

유니온스틸	23,350원 ▼200(-0.85%)	동양강철	2,975원 ▲45(+1.54%)
세아제강	37,100원 ▲200(+0.54%)	동일산업	58,800원 0 (0.00%)

증권사 목표주가 37,000원, 현재주가 대비 29% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 포스코강판의 평균 목표주가는 37,000원이다. 현재 주가는 28,650원으로 8,350원(29%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 대우증권의 전승훈 에널리스트가 " 이제 서서히 KIKO이 외의 것을 볼 때가 오고 있다!, 동사의 투자포인트는 3분기 영업이익 흑자전환을 시작으로 본격적인 턴어라운드가 시작되고, 흑자구조 전환으로 2010년부터는 배당주로 재부각될 전망이며, 장기적으로 동사도 하공정 업체들의 영업환경 개선 수혜를 입을 전망이라는 점..." (이)라며 투자의견 Trading Buy(Reinstate)에 목표주가: 37,000원을 제시했다.

8월14일에 포스코강판 2/4분기(2009년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	1,717.2억	-164.2억	144.7억
직전분기 대비	23.5% 증가	적자지속	흑자전환
전년동기 대비	30.6% 감소	적자반전	흑자전환

[재무분석 특징]

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 포스코강판은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태로 유지되고 있다.

	포스코강판	세아제강	동양강철	유니온스틸	동일산업
ROE	-30.0	19.8	3.9	-2.0	29.7
PER	-	1.9	32.4	-	2.6
PBR	1.0	0.4	1.3	0.3	0.8
기준년월	2009년3월	2009년3월	2009년3월	2009년3월	2009년3월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도 9월4일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 6,126주를 순매수했고, 기관도 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 4,438주를 순매수했다. 반면 개인들은 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 10,564주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 2.02%로 적정수준 최근 한달간 포스코강판의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 2.02%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.22%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 96.5%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 3.34%를 보였으며 기관은 0.14%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 93.07%로 가장 높았고, 외국인이 6.14%로 그 뒤를 이었다. 기관은 0.77%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투자심리 모두 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 상승추세를 유지하기 위한 반등을 시도하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 31,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 31,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 31,000원대는 전체 거래의 19.5%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 30,300원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 30,300원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 30,300원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[종목동향]

* 대표이사변경, 조 준 길 신규선임 (2009년 03월 19일)