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대우증권은 19일 포스코강판(058430)에 대해 "이제 서서히 KIKO이 외의 것을 볼 때가 오고 있다!"라며 투자의견을 'TRADING BUY(REINSTATE)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 37,000원으로 내놓았다. 대우증권 전승훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'TRADING BUY(REINSTATE)'의견은 대우증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 37,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨다운 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





대우증권은 포스코강판(058430)에 대해 "동사의 투자포인트는 3분기 영업이익 흑자전환을 시작으로 본격적인 턴어라운드가 시작되고, 흑자구조 전환으로 2010년부터는 배당주로 재부각될 전망이며, 장기적으로 동사도 하공정 업체들의 영업환경 개선 수혜를 입을 전망이라는 점"라고 분석했다. 또한 대우증권은 "동사에 대한 투자의견 Trading Buy를 제시하는 이유는 KIKO 잔여물량이 아직 285백만달러가 남아있어 원/달러 환율 상승에 대한 Risk가 잔존하기 때문"라고 밝혔다. 한편 "동사는 원재료를 전량 POSCO로부터 조달하고 있어 해외 조달 비중이 높은 업체들에 비해 개선 속도는 더딜 가능성이 높다. 그러나 근본적으로 상공정 생산능력이 잉여 구조로 전환돼 동사 Roll Margin 증가는 필연적"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2007	2008	2009	증감(%)	09/3Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	6776.5	9563.8	6861	-28.26	1780	+3.66
영업이익	147.1	902.9	-197	적자전환	20	흑자전환
순이익	93.1	-484.8	-262	적자지속	110	-23.96

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

대우증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2008년8월 40,000원까지 높아졌다가 년월 37,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 37,000원으로 제시되고 있다.
해당기간 동안 순이익 감소폭이 매우 컸었고 또한 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황과 업종전반의 요인보다는 기업의 수익성 부분에 주로 영향을 받고 있는 것으로 해석되고 있다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	TRADING BUY(REINSTATE)	TRADING BUY(REINSTATE)
목표주가	37,000	37,000	37,000

*최근 분기기준

오늘 대우증권에서 발표된 'TRADING BUY(REINSTATE)'의견 및 목표주가 37,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.

<대우증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090819 TRADING BUY(REINSTATE) 37,000 20090818 TRADING BUY 37,000 20080804 매수 40,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090819 대우 TRADING BUY(REINSTATE) 37,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.