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- 관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 - 관련종목들 상승 우세, 철강금속업종 +4.58% - 증권사 목표주가 30,000원, 현재주가 대비 59% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.17%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 23.77% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 23,850원선이 저항대로 작용

관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 2일 오전 9시55분 현재 전일대비 1.34% 오른 18,850원을 기록하고 있는 포스코강판은 지난 1개월간 18.92% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 포스코강판의 월간 주가등락률이 마이너스에 머물고 있지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 포스코강판의 위험을 고려한 수익률은 -9.4를 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 철강금속업종의 위험대비수익률 -5.6보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 포스코강판이 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
황금에스티	1위	4.3%	5위	-25.8%	2위	-5.9
금강공업	2위	3.8%	1위	-10.8%	1위	-2.8
현대비앤지스틸	3위	2.6%	2위	-17.0%	3위	-6.5
대한제강	4위	2.6%	4위	-20.4%	4위	-7.8
포스코강판	5위	2.0%	3위	-18.9%	5위	-9.4
코스피	-	1.4%	-	-10.5%	-	-7.5
철강금속	-	2.0%	-	-11.2%	-	-5.6

관련종목들 상승 우세, 철강금속업종 +4.58%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 철강금속업종은 4.58% 상승중이다.

대한제강	5,540원 ▲200(+3.75%)	금강공업	21,100원 0 (0.00%)
현대비앤지스틸	9,250원 ▲220(+2.44%)	황금에스티	7,870원 ▲290(+3.83%)

증권사 목표주가 30,000원, 현재주가 대비 59% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 포스코강판의 평균 목표주가는 30,000원이다. 현재 주가는 18,850원으로 11,150원(59%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 한국투자증권의 최문선 에널리스트가 " 한 분기 늦어질 뿐 , 3분기 연결 영업이익이 69억원(+5.8% QoQ, +11.7% YoY)으로 우리 전망치를 25.9% 하회할 전망이다. 비수기에도 불구하고 출하량은 양호하다. 그러나 냉연스프레드(냉연 가격 ？ 열연 가격)가 예상과 달리 오르지 못한 것으로 파악된다. 한계에 다다른 냉연업체들이 3분기에 적극적으로 가격 인상에 나섰다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 30,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 1.6%로 업종평균 수준.PER은 12.15로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.53으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 포스코강판은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	포스코강판	금강공업	황금에스티	대한제강	현대비앤지스틸
ROE	4.4	7.8	7.0	5.1	4.2
PER	12.2	3.8	5.7	5.6	8.6
PBR	0.5	0.3	0.4	0.3	0.4
기준년월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 기관이 2일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 3일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 5,949주를 순매도했고, 기관도 매도 우위를 보이면서 6,542주를 순매도했지만, 개인은 오히려 매기를 떨어뜨리면서도 12,491주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.17%로 적정수준 최근 한달간 포스코강판의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.17%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.68%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 23.77% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 67.9%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 23.77%를 보였으며 외국인은 8.32%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 68.29%로 가장 높았고, 기관이 24.26%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 7.43%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 23,850원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 23,850원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 23,850원대는 전체 거래의 29.1%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 24,500원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 23,850원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 23,850원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.