thinkpool

- 업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 - 관련종목들도 일제히 하락, 유통업업종 -1.19% - 증권사 목표주가 89,500원, 현재주가 대비 53% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.12%로 적정수준 - 거래비중 기관 22.47%, 외국인 40.92% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 102,500원선이 저항대로 작용

업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 24일 오후 2시10분 현재 전일대비 2.51% 하락하면서 58,200원을 기록하고 있는 현대홈쇼핑은 지난 1개월간 5.52% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대홈쇼핑의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가하락률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 현대홈쇼핑의 위험을 고려한 수익률은 -3.4를 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 유통업업종의 위험대비수익률인 -1.3보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대홈쇼핑이 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
LX인터내셔널	1위	3.1%	1위	7.6%	1위	2.4
DI동일	2위	2.9%	5위	-12.8%	5위	-4.4
현대그린푸드	3위	2.7%	2위	2.8%	2위	1.0
롯데하이마트	4위	2.2%	3위	0.4%	3위	0.2
현대홈쇼핑	5위	1.6%	4위	-5.5%	4위	-3.4
코스피	-	1.4%	-	-6.4%	-	-4.5
유통업	-	1.8%	-	-2.5%	-	-1.3

관련종목들도 일제히 하락, 유통업업종 -1.19%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 유통업업종은 1.19% 하락하고 있다.

현대그린푸드	8,330원 ▼140(-1.65%)	롯데하이마트	22,650원 ▼100(-0.44%)
LX인터내셔널	27,600원 ▼350(-1.25%)	DI동일	218,000원 ▼7000(-3.11%)

증권사 목표주가 89,500원, 현재주가 대비 53% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대홈쇼핑의 평균 목표주가는 89,500원이다. 현재 주가는 58,200원으로 31,300원(53%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 한화투자증권의 남성현 에널리스트가 " 원가율 부담, 원가율 부담은 점진적 완화. 현대L&C 증설에 따른 외형확대. 단기적으로 실적에 대한 부담은 있지만, 본업이 Cash Cow 역할을 수행하고 있고, 주요 종속회사 성장이 예상되는 만큼 긍정적 시각을 유지함. 현주가 수준은 너무나 극심한 저평가 영역으로 해석한다. 현금성 자산 및 이익 창출 능력에 비해 너무나 낮은 수준이라 판단함. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 99,000원을 제시했고, 현대차증권의 박종렬 에널리스트가 " 실적 모멘텀 둔화, 당초 전망치를 크게 하회하는 4분기 실적을 기록함. 매출액 성장률 둔화와 함께 매출총이익률의 약화, 송출수수료 증가 등으로 영업이익이 큰 폭 감소함. 올해 1분기에도 이커머스 업체들의 경쟁심화 현상이 지속되고 있고, 이는 홈쇼핑 고객 이탈과 함께 수익성 약화로 연결될 가능성 상존함. 당초 전망치를 하회한 4분기 실적을 감안해 올해와 내년 연간 수익 예상을 하향 조정함.…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 80,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 11.58%로 업종평균 상회. PER은 11.27로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.87로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대홈쇼핑이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	현대홈쇼핑	현대그린푸드	DI동일	LX인터내셔널	롯데하이마트
ROE	7.7	6.3	-	-2.0	6.9
PER	11.3	9.9	-	-	12.3
PBR	0.9	0.6	-	0.6	0.9
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.12%로 적정수준 최근 한달간 현대홈쇼핑의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.12%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.46%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 22.47%, 외국인 40.92% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 40.92%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 35.65%를 보였으며 기관은 22.47%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 38.69%로 가장 높았고, 외국인이 37.39%로 그 뒤를 이었다. 기관은 23.49%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 102,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 102,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 102,500원대는 전체 거래의 25.5%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 101,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 101,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 101,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

(주)현대홈쇼핑 주주총회소집결의
(주)현대홈쇼핑 결산실적공시 예고(안내공시)
2월22일 :1월28일 :