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KB증권에서 11일 현대홈쇼핑(057050)에 대해 "4Q19 Review: 높아진 실적 가시성과 밸류에이션 매력 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 115,000원을 내놓았다.

KB증권 박신애, 이동현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨다운 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 49%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 현대홈쇼핑(057050)에 대해 "수익성에 부정적 영향을 미쳤던 송출수수료 상승률이 2019년에 의미 있는 수준으로 둔화되면서, 향후 홈쇼핑 부문의 실적 가시성이 크게 높아졌다고 판단된다. 현주가는 2020E PER 7배 수준으로, 본업의 양호한 실적과 자산가치 (순현금 3,000억원 내외), 밸류에이션 메리트 등을 감안할 때 저가 매수 접근을 권고한다. "라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "4Q19 연결 매출액은 5,809억원 (+116% YoY), 영업이익은 301억원 (+21% YoY)을 나타내면서, 매출액과 영업이익 모두 컨센서스에 부합했다. "라고 밝혔다.

한편 "투자의견 Buy와 목표주가 115,000원을 유지한다. 자회사 실적 변동성 확대로 실적 모멘텀 약화. 현주가는 PER 8배 수준으로 밸류에이션 메리트는 유효. "라고 전망했다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년5월 120,000원까지 높아졌다가 2019년11월 115,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 115,000원으로 제시되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 115,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 129,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 110,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2020.02.11 목표가 115,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.11.11 목표가 115,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.05.13 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.11 목표가 115,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2020.01.22 목표가 129,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권

- 2019.12.19 목표가 116,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2019.12.18 목표가 110,000 투자의견 BUY 현대차증권