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- 위험대비 수익률 4.6으로 상위권, 업종내 평균치 수준 - 관련종목들 혼조세, 유통업업종 +0.57% - 증권사 목표주가 135,200원, 현재주가 대비 28% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.17%로 적정수준 - 거래비중 기관 41.9%, 외국인 43.57% - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세 - 현재주가 근처인 100,000원대에 주요매물대가 존재.

위험대비 수익률 4.6으로 상위권, 업종내 평균치 수준 25일 오후 1시40분 현재 전일대비 1.45% 오른 105,000원을 기록하고 있는 현대홈쇼핑은 지난 1개월간 5.11% 상승했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.1%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대홈쇼핑의 월간 주가수익률은 상당히 높았던 반면에 변동성은 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 현대홈쇼핑의 위험을 고려한 수익률은 4.6을 기록했는데, 변동성이 가장 낮은 상태로 유지되었기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 다만 유통업업종의 위험대비수익률 5.1보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대홈쇼핑이 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
롯데하이마트	1위	2.0%	5위	0.4%	5위	0.2
SK네트웍스	2위	1.7%	3위	3.9%	3위	2.3
현대그린푸드	3위	1.6%	4위	3.7%	4위	2.3
BGF	4위	1.3%	1위	16.2%	1위	12.4
현대홈쇼핑	5위	1.1%	2위	5.1%	2위	4.6
코스피	-	0.6%	-	5.2%	-	8.6
유통업	-	0.7%	-	3.1%	-	5.1

관련종목들 혼조세, 유통업업종 +0.57%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 유통업업종은 0.57% 상승중이다.

현대그린푸드	14,100원 ▲50(+0.36%)	BGF	8,900원 ▼30(-0.34%)
SK네트웍스	6,090원 ▼60(-0.98%)	롯데하이마트	50,200원 ▼400(-0.79%)

증권사 목표주가 135,200원, 현재주가 대비 28% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대홈쇼핑의 평균 목표주가는 135,200원이다. 현재 주가는 105,000원으로 30,200원(28%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 하나금융투자의 박종대 에널리스트가 " 4분기 실적리뷰 및 2019년 전망, 1분기 영업이익 400억원(YoY -1%) 추정. 1~2월 취급고 5% 이상 신장 중, 송출수수료 부담 지속. 송출수수료 5%(T커머스 포함 7%) 예상. 렌탈케어 1분기 양호, 월 영업손실 10억원 이하로 통제. L&C 1분기부터 연결 계상, 2019년 영업이익 200~300억원 추가 …" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 133,000원을 제시했고, 대신증권의 유정현, 이나연 에널리스트가 " 부진한 업황 속에 자회사 유상증자로 단기 주가 상승 모멘텀 부족, 4분기 총취급고와 영업이익은 각각 9,898억원(yoy +3%), 309억원(yoy -13%)을 기록.2017년 4분기부터 회계 기준을 변경(구매적립금 차감을 과거 판촉비에서 차감하던 것을매출액부터 차감)하였는데 이를 고려한 실질 취급고 성장률은 8%로 추정됨. 채널별 취급고성장률은 TV +2%, 모바일 +18%로 채널별 취급고 성장률 다소 둔화…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 130,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 11.43%로 업종평균 상회. PER은 10.18로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.76으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대홈쇼핑은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 높은 수치를 나타내고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	현대홈쇼핑	롯데하이마트	SK네트웍스	BGF	현대그린푸드
ROE	7.4	7.3	1.0	225.2	5.6
PER	10.2	7.6	65.0	0.2	11.4
PBR	0.8	0.6	0.7	0.5	0.6
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 기관이 3일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 3일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 42,756주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 26,628주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 15,287주를 순매도한 것으로 집계됐다. 상장주식수 대비 거래량은 0.17%로 적정수준 최근 한달간 현대홈쇼핑의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.17%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.44%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 41.9%, 외국인 43.57% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 43.57%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 41.9%를 보였으며 개인은 24.61%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 74.25%로 가장 높았고, 기관이 69.28%로 그 뒤를 이었다. 개인은 44.76%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 상승추세는 유효한 시점에서 단기조정양상을 보이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 100,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 100,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 100,000원대는 전체 거래의 23.3%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 103,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 103,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 103,500원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

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