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현대증권은 26일 YBM시사닷컴(057030)에 대해 "4분기 실적 기대치 부합"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 9,200원을 내놓았다. 현대증권 김혜림 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 현대증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 작년 연말의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '매수'의견에서 '매수(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





현대증권은 YBM시사닷컴(057030)에 대해 "동사의 4분기 매출액은 전년대비 22.1% 증가한 161억원, 영업이익은 전년과 유사한 27억원을 기록해 당사 예상 및 시장 컨센서스에 부합하였다"라고 분석했다. 또한 현대증권은 "동사는 토익, MOS부문 매출을 통한 안정적 현금흐름 창출, 외국어교육의 온라인과 오프라인 시너지 기대, 높은 시가 배당률(2009년 예상 DPS 600원) 감안 시 PER 7.5 배에 불과한 현주가는 추가 상승여력을 보유하고 있다고 판단된다"라고 밝혔다. 한편 "YBM잉글루(프랜차이즈 영어학원) 매출 확대와 지분법손실 축소(2008년 2분기 학천미디어 부도로 일시비용 반영)에 따른 기저효과로 2009년 순이익은 전년대비 32.7% 증가할 것으로 예상된다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

현대증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년3월 16,600원까지 높아졌다가 9,200원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 9,200원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	STRONG BUY(유지)	BUY(M)
목표주가	10,830	15,000	8,600

*최근 분기기준

오늘 현대증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 9,200원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 15.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진증권은 투자의견 'STRONG BUY(유지)'에 목표주가 15,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY(M)'에 목표주가 8,600원을 제시한 바 있다.

<현대증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090226 매수(유지) 9,200 20090129 매수(유지) 9,200 20080813 매수(유지) 16,600 20080509 매수(유지) 16,600 20080303 매수(유지) 16,600		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090226 현대 매수(유지) 9,200 20090225 하나대투 매수 10,000 20090218 굿모닝신한 매수 11,350 20081224 유진 STRONG BUY(유지) 15,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.