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부국증권은 16일 YBM시사닷컴에 대해 최근 주가 하락은 양호한 펀더멘털에 비해 과도하다며 투자의견 '매수'는 유지하되 순이익이 줄어들 것을 예상해 목표가는 1만8000원에서 1만2000원으로 하향 조정했다.

김성훈 애널리스트는 "학천미디어 관련 일회성 비용으로 순이익이 기존 예상보다 15% 가량 줄어들 것"이라고 예상했다. 또한 밸류에이션 프리미엄 조건 역시 다소 낮아졌다는 평가다.

김 애널리스트는 그러나 "과거 대비 성장성과 수익성이 다소 하락한 것은 사실이지만 기업가치가 훼손될 정도는 아니며 성장을 주도하는 사업부문은 발견되지 않지만 각 부문의 고른 성장이 이어지고 있다"고 분석했다.

그는 "온라인 영어 시장의 성장성이 높게 평가되지 못하더라도 현재의 펀더멘털이 견조해 전반적으로 양호한 영업실적이 기대된다"고 말했다.

아울러 올해의 일회성 손실이 내년에는 오히려 기저효과로 작용해 내년 주당순이익(EPS) 성장률은 무려 51%에 달할 것이라는 예상이다.

김기훈 기자 core81@asiaeconomy.co.kr
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