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 [이데일리 공희정기자] 동부증권은 28일 신화인터텍(056700)에 대해 "광학필림사업부의 월별 실적이 3월부터 빠른 속도로 호조를 보이고 있다"며 "단가인하와 함께 몇 가지 우려요인에 의해 주가약세를 보이고 있는 현 시점이 매수적기"라고 밝혔다.

목표주가는 2만4000원, 투자의견 `매수`를 유지했다.

다음은 리포트의 주요 내용이다.

◇신화인터텍(056700)

초박막액정표시장치(TFT-LCD) 패널업체들은 원가개선을 통해 수익성 확보에 주력하고 있어 1) 부품/재료의 국산화나 2) 거래처 다변화, 3) 부품/재료의 통합 및 신제품 개발등에 박차를 가하고 있다.

이러한 일련의 과정 속에서 신화인터텍의 주력제품인 광학필름과 관련된 뉴스가 나오며 오해만 확대시키고 있는 것이다. 이제는 개선되고 있는 동사의 실적에 주목하여 ‘매수’관점에서 접근하는 것이 타당하며, 우리는 목표주가 ‘2만4000원’과 투자의견 ‘BUY’를 유지한다.

1분기 매출액은 단가인하와 환율하락 등에도 불구하고 1) 삼성전자 7-2라인 가동에 따른 광학필름 수요 증가와 2) 중국/대만 백라이트유닛(BLU)업체향 광학필름 판매 호조 등으로전분기대비 0.4%, 전년동기대비 276.3% 증가한 278억원을 기록할 것으로 전망된다.

영업이익은 수익성이 좋은 광학필름사업부의 실적 호조와 함께 리튬이온전지 과전류 방지용 핵심부품인 고분자 정온온도계수소자(PTC)사업부의 적자폭 개선등으로 전분기대비 9.4% 증가한 34억원이 예상된다.

1분기 실적에서 주목해야 할 부분은 광학필름사업부의 월별 실적이 3월부터 빠른 속도로 호조를 보이고 있는 점이다.

이는, 1) 1분기 후반 삼성전자 7-2라인 수율 개선과 2) 40인치LCD-TV 출하량 호조, 3) 삼성전자내 점유율 확대, 4) 중국/대만 BLU업체들로의 수출 증가 등에 기인한다.

2분기 매출액 및 영업이익은 상기 요인으로 각각 전분기대비 43.0%, 72.0% 증가한 397억원, 59억원에 달할 전망이며, 단가인하와 함께몇 가지 우려요인에 의해 주가약세를 보이고 있는 현 시점이 신화인터텍을 매수할수 있는 적기로 판단된다.(이정, 박찬우 애널리스트)


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신화인터텍 A056700   코스닥  (액면가 : 500)      * 03월 28일 09시 37분 데이터    현재가 11,300  시가 11,600  52주 최고   전일비 ▼ 300  고가 11,700  52주 최저   거래량 24,909  저가 11,200  총주식수 9,831,250