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- 업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과는 좋은 편 - 관련종목들도 하락 우위, 기계,장비업종 -1.57% - 증권사 목표주가 57,400원, 현재주가 대비 18% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.34%로 적정수준 - 거래비중 기관 28.89%, 외국인 32.45% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 49,300원대에 주요매물대가 존재.

업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과는 좋은 편 8일 오후 12시5분 현재 전일대비 2.9% 하락하면서 48,550원을 기록하고 있는 에스에프에이는 1개월전 대비 비슷한 주가수준을 보이고 있다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2%를 기록했다. 이는 기계,장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 에스에프에이의 월간 주가등락률은 보합수준을 보이고 있지만, 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 에스에프에이의 위험을 고려한 수익률은 0.1을 기록했는데, 변동성은 낮은 편이었지만 주가 또한 상승하지 못하였기 때문에 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 그럼에도 기계,장비업종의 위험대비수익률 -3.5보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 에스에프에이가 속해 있는 기계,장비업종은 코스닥지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
젬백스	1위	4.2%	4위	-15.8%	4위	-3.7
톱텍	2위	3.1%	5위	-26.9%	5위	-8.6
고영	3위	2.5%	1위	12.2%	1위	4.8
에스에프에이	4위	2.0%	3위	0.0%	3위	0.1
제이브이엠	5위	1.6%	2위	5.2%	2위	3.2
코스닥	-	1.4%	-	-1.6%	-	-1.1
기계,장비	-	1.3%	-	-4.6%	-	-3.5

관련종목들도 하락 우위, 기계,장비업종 -1.57%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 기계,장비업종은 1.57% 하락하고 있다.

톱텍	24,900원 ▼600(-2.35%)	고영	38,750원 ▲150(+0.39%)
제이브이엠	54,300원 ▼100(-0.18%)	젬백스	22,200원 ▼550(-2.42%)

증권사 목표주가 57,400원, 현재주가 대비 18% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 에스에프에이의 평균 목표주가는 57,400원이다. 현재 주가는 48,550원으로 8,850원(18%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 미래에셋증권의 도현우 에널리스트가 " OLED 투자는 확대 중, 최근 OLED 투자 확대에 대한 분위기가 고조되고있다. Apple 을 비롯한 스마트폰 업체들이 플렉서블 OLED 를 탑재한 스마트폰을 준비하고 있기 때문이다. 스마트폰의 스펙과 디자인이 상향 평준화되었다. 스마트폰 업체 입장에서는 화면과 디자인을 플렉서블화해서 차별화시키는 것이 필수적..." (이)라며 투자의견 HOLD에 목표주가: 52,000원을 제시했고, 유안타증권의 이상언 에널리스트가 " 16년 성장도 따 놓은 당상, 16년은 국내외 디스플레이 고객사의 AMOLED 투자에서 성장을 찾을 것이다. 동사는 물류시스템과 공정장비, 그리고 유기물증착기까지 4,000억원 이상 수주를 기대할 수 있다. 일반물류 사업이 커지고 있는 점도 긍정적인데 특히 16년은 중국 시장까지 진출할 가능성이 높아지고 있다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 58,000원을 제시했다.

11월17일에 에스에프에이 3/4분기(2015년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	1,428.8억	175.9억	85.4억
직전분기 대비	5.6% 증가	17.3% 증가	63.5% 증가
전년동기 대비	28.7% 증가	13.1% 증가	48.2% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 11.95%로 업종평균 상회. PER은 25.42로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.86임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 에스에프에이는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 낮은 상태를 보이고 있으며, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 적정한 수준를 유지하고 있다.

	에스에프에이	젬백스	고영	톱텍	제이브이엠
ROE	7.3	-18.7	22.9	13.9	5.2
PER	25.4	-	17.9	22.9	66.9
PBR	1.9	7.7	4.1	3.2	3.5
기준년월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 1월4일부터 전일까지 외국인이 4거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 105,060주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 28,788주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 133,848주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.34%로 적정수준 최근 한달간 에스에프에이의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.34%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.9%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 28.89%, 외국인 32.45% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 38.64%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 32.45%를 보였으며 기관은 28.89%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 41.07%로 가장 높았고, 기관이 36.21%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 22.71%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 상승추세는 유효한 시점에서 단기조정양상을 보이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 49,300원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 49,300원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 49,300원대는 전체 거래의 27.1%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 48,450원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있는데요, 위로 제1매물대 저항구간인 49,300원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 48,450원이 더 가깝게 위치하고 있다. 따라서 지금은 추가조정시에 동가격대에서의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 48,450원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 48,450원대의 지지가능성과 49,300원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

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