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- 관련종목들 가운데서 위험도는 낮고 성과는 좋아 - 관련종목들도 일제히 하락, 기계,장비업종 -0.37% - 증권사 목표주가 56,800원, 현재주가 대비 27% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.19%로 적정수준 - 거래비중 기관 34.38%, 외국인 32.97% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 43,300원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 가운데서 위험도는 낮고 성과는 좋아 13일 오후 2시50분 현재 전일대비 2.19% 하락하면서 44,650원을 기록하고 있는 에스에프에이는 지난 1개월간 4.08% 상승했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 1.8%를 기록했다. 이는 기계,장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 에스에프에이의 월간 주가수익률은 상당히 높았던 반면에 변동성은 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 에스에프에이의 위험을 고려한 수익률은 2.2를 기록했는데, 가장 낮은 변동성을 보여주면서 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 다만 기계,장비업종의 위험대비수익률인 3.8보다는 낮기 때문에 업종대비 성과가 좋았다고는 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 에스에프에이가 속해 있는 기계,장비업종은 코스닥지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 기계,장비업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
젬백스	1위	3.2%	5위	-8.7%	5위	-2.7
톱텍	2위	2.8%	1위	6.1%	2위	2.1
에버다임	3위	2.3%	3위	0.0%	3위	0.1
고영	4위	2.1%	4위	-4.1%	4위	-1.9
에스에프에이	5위	1.8%	2위	4.1%	1위	2.2
코스닥	-	1.0%	-	1.8%	-	1.8
기계,장비	-	0.8%	-	3.1%	-	3.8

관련종목들도 일제히 하락, 기계,장비업종 -0.37%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 기계,장비업종은 0.37% 하락하고 있다.

젬백스	32,500원 ▼650(-1.96%)	고영	34,250원 ▼400(-1.15%)
에버다임	11,850원 ▼100(-0.84%)	톱텍	27,050원 ▼950(-3.39%)

증권사 목표주가 56,800원, 현재주가 대비 27% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 에스에프에이의 평균 목표주가는 56,800원이다. 현재 주가는 44,650원으로 12,150원(27%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 미래에셋증권의 도현우 에널리스트가 " 전 분기와 유사한 3Q15 실적, 동사의 3Q15 영업이익은 173 억원으로 전 분기 대비 1% 감소할 것으로 예상한다. 고객사들의 신규 착공 라인 부재로 신규 수주는 전 분기 대비 둔화될 것으로 예상한다. 수주 잔고의 매출 반영으로 매출 및 영업이익은 전 분기와 유사할 것으로 전망한다..." (이)라며 투자의견 HOLD에 목표주가: 46,000원을 제시했고, 대우증권의 황준호 에널리스트가 " 안정과 성장, 두 마리 토끼를 잡다, STS반도체 인수 배경은 반도체 후공정 사업의 성장 잠재력과 반도체 장비 사업을 통한 양사의 경쟁력 강화이다. 국내 순수 OSAT(Outsourcing Semiconductor Assembly & Test) 업체 중에서 가장 큰 생산 설비와 고부가 패키징(Bumping, Flip Chip, 16단 Stacking 기술 등) 기술을 보유하고 있기 때문에 향후 시장 성장의 수혜가 예상된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 60,000원을 제시했다.

8월17일에 에스에프에이 2/4분기(2015년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	1,427.0억	176.0억	48.0억
직전분기 대비	6.3% 감소	22.5% 감소	71.8% 감소
전년동기 대비	0.3% 감소	9.9% 감소	71.2% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 13.15%로 업종평균 상회. PER은 14.81로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.71임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 에스에프에이는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	에스에프에이	젬백스	톱텍	에버다임	고영
ROE	11.6	-17.0	17.4	13.3	17.8
PER	14.8	-	25.2	11.5	22.9
PBR	1.7	22.0	4.4	1.5	4.1
기준년월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 전일 외국인과 기관이 각각 755주, 3,204주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 27,261주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 63,721주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 90,982주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 0.19%로 적정수준 최근 한달간 에스에프에이의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.19%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.08%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 34.38%, 외국인 32.97% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 34.38%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 32.97%를 보였으며 개인은 32.64%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 39.44%로 가장 높았고, 외국인이 34.08%로 그 뒤를 이었다. 개인은 26.47%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 상승추세는 유효한 시점에서 단기조정양상을 보이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 43,300원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 43,300원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 43,300원대는 전체 거래의 15.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 42,600원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 43,300원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 43,300원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.