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- 업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋지 않아 - 관련종목들 혼조세, 기계,장비업종 +0.28% - 증권사 목표주가 59,300원, 현재주가 대비 20% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.56%로 적정수준 - 거래비중 기관 46.12%, 외국인 15.46% - 투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통 - 현재주가 근처인 51,000원대에 주요매물대가 존재.

업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋지 않아 26일 오후 1시50분 현재 전일대비 3.26% 오른 49,150원을 기록하고 있는 에스에프에이는 지난 1개월간 5.66% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 2.3%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 에스에프에이의 월간 변동성은 주요종목군 내에서 중간 수준이었으나 주가등락률은 상대적으로나 절대적으로 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 에스에프에이의 위험을 고려한 수익률은 -2.4를 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 코스닥업종의 위험대비수익률인 0.5보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 에스에프에이가 속해 있는 코스닥업종은 기계,장비지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
젬백스	1위	6.9%	1위	76.8%	1위	11.1
유지인트	2위	4.4%	3위	0.0%	3위	0.1
에스에프에이	3위	2.3%	4위	-5.7%	4위	-2.4
고영	4위	2.3%	2위	8.9%	2위	3.8
제이브이엠	5위	1.7%	5위	-7.3%	5위	-4.2
기계,장비	-	1.1%	-	5.0%	-	4.5
코스닥	-	1.0%	-	0.5%	-	0.5

관련종목들 혼조세, 기계,장비업종 +0.28%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 기계,장비업종은 0.28% 상승중이다.

유지인트	20,900원 ▼700(-3.24%)	제이브이엠	58,400원 ▲100(+0.17%)
젬백스	37,650원 ▲2050(+5.76%)	고영	45,750원 ▼50(-0.11%)

증권사 목표주가 59,300원, 현재주가 대비 20% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 에스에프에이의 평균 목표주가는 59,300원이다. 현재 주가는 49,150원으로 10,150원(20%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 토러스증권의 이준희 에널리스트가 " 비수기 영향으로 저조한 1분기 실적, ..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 59,000원을 제시했고, 하이증권의 정원석 에널리스트가 " 1Q15 실적 부진에 따른 주가 조정 예상, 동사에 대한 투자는 1Q15 실적 부진에 따른 주가 조정시 중장기적인 관점에서 접근할 것을 권고한다. 1Q15 동사 실적은 매출액 870억원 (YoY: +52%, QoQ: -47%), 영업이익 25억원 (YoY: -9.5%, QoQ: -90%)으로 전년 동기 대비 매출이 증가하였음에도 불구하고 역사적으로 가장 낮은 영업이익률을 기록했다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 58,000원을 제시했다.

5월11일에 에스에프에이 1/4분기(2015년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	870.3억	25.3억	32.2억
직전분기 대비	42.8% 감소	88.9% 감소	81.1% 감소
전년동기 대비	39.2% 감소	87.1% 감소	80.7% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 13.15%로 업종평균 상회. PER은 15.27로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.77임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 에스에프에이는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	에스에프에이	젬백스	고영	제이브이엠	유지인트
ROE	11.6	-17.0	17.8	12.3	-
PER	15.3	-	30.2	30.2	-
PBR	1.8	21.3	5.4	3.7	3.9
기준년월	2014년12월	2014년12월	2014년12월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 5월21일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 순매도로 돌아서면서 738주를 순매도했고, 기관도 매도 우위를 보이면서 83,730주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 84,468주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.56%로 적정수준 최근 한달간 에스에프에이의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.56%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.89%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 46.12%, 외국인 15.46% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 46.12%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 38.41%를 보였으며 외국인은 15.46%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 46.27%로 가장 높았고, 개인이 35.37%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 18.34%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기 추세선이 하락반전한 이후에 저항선 역할을 하며 단기반등을 억제하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 51,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 51,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 51,000원대는 전체 거래의 21%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 52,200원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 51,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 51,000원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

(주)에스에프에이 기업설명회(IR) 개최
4월29일 :