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- 관련종목들 사이에서 변동성 낮아도 수익률은 높아 - 관련종목들은 하락 우위, 기계,장비업종 +0.42% - 증권사 목표주가 63,500원, 현재주가 대비 11% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.46%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 36.93% - 주가, 거래량, 투심 모두 강세 - 주요 매물구간인 47,700원선이 지지대로 작용.

관련종목들 사이에서 변동성 낮아도 수익률은 높아 24일 오전 10시35분 현재 전일대비 2.52% 오른 57,000원을 기록하고 있는 에스에프에이는 지난 1개월간 16.33% 상승했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 에스에프에이의 월간 주가수익률은 가장 높았지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 에스에프에이의 위험을 고려한 수익률은 10.2를 기록했는데, 변동성이 낮은 상태에서 주가흐름 또한 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 뿐만아니라 코스닥업종의 위험대비수익률인 5.8보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 에스에프에이가 속해 있는 코스닥업종은 기계,장비지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
톱텍	1위	3.1%	4위	-5.1%	4위	-1.6
젬백스	2위	2.4%	5위	-10.2%	5위	-4.2
고영	3위	2.1%	3위	6.3%	3위	3.0
에스에프에이	4위	1.6%	1위	16.3%	1위	10.2
제이브이엠	5위	1.6%	2위	7.7%	2위	4.8
기계,장비	-	0.7%	-	8.1%	-	11.5
코스닥	-	0.8%	-	4.1%	-	5.8

관련종목들은 하락 우위, 기계,장비업종 +0.42%

이 시각 현재 관련종목 중에서는 하락종목이 더 많지만 기계,장비업종은 0.42% 상승하고 있다.

톱텍	16,600원 0 (0.00%)	젬백스	17,650원 ▼800(-4.34%)
제이브이엠	61,600원 ▼100(-0.16%)	고영	46,400원 ▼250(-0.54%)

증권사 목표주가 63,500원, 현재주가 대비 11% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 에스에프에이의 평균 목표주가는 63,500원이다. 현재 주가는 57,000원으로 6,500원(11%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 토러스증권의 이준희 에널리스트가 " 예측 가능성을 수반한 실적 개선 사이클 진입, 동사의 올해 실적은 매출액 5,643억원(+35.9%)과 영업이익 768억원(영업이익률 13.6%), 신규 수주액은 5,922억원(+21.6% yoy)으로 전망된다. 수주와 매출액 모두 지난해 대비 크게 성장할 것이며, 특히 고무적인 부분은 과거 OLED 하나의 아이템에 의한 실적 성장과는 다르게 공정장비와 물류장비 모두 고른 성장을 보일 것이라는 점..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 59,000원을 제시했다.

2월12일에 에스에프에이 4/4분기(2014년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	1,647.0억	262.0억	193.0억
직전분기 대비	216.2% 증가	956.5% 증가	278.4% 증가
전년동기 대비	52.7% 증가	53.1% 증가	15.8% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 15.78%로 업종평균 상회. PER은 12.62로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.19임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 에스에프에이는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	에스에프에이	젬백스	고영	톱텍	제이브이엠
ROE	17.3	8.4	14.3	15.8	13.5
PER	12.6	105.2	42.9	16.3	30.5
PBR	2.2	8.8	6.1	2.6	4.1
기준년월					2014년3월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 기관과 외국인 모두가 순매수 행진을 이어가고 있다. 어제까지 기관은 10일, 외국인은 9일 연속 주식을 사들인 것으로 집계되고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 254,630주를 순매수했고, 기관도 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 162,220주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 416,850주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 0.46%로 적정수준 최근 한달간 에스에프에이의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.46%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.43%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 36.93% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 49.66%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 36.93%를 보였으며 외국인은 13.39%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 45.76%로 가장 높았고, 기관이 43.23%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 11%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 매수 에너지가 강화되고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 47,700원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 47,700원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 47,700원대는 전체 거래의 26%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 48,800원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 48,800원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 48,800원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[종목동향]

* OLED 제조장비에 관한 계약을 Truly Smart Display(Hong Kong) Limited와 519.0억원에 체결 (2014년12월29일)