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- 업종평균과 비교해서 등락폭 대비 수익률은 낮아 - 관련종목들 혼조세, 기계,장비업종 -0.38% - 증권사 목표주가 62,400원, 현재주가 대비 45% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.36%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 21.67% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 43,600원대에 주요매물대가 존재.

업종평균과 비교해서 등락폭 대비 수익률은 낮아 22일 오전 10시25분 현재 전일대비 1.5% 하락하면서 42,800원을 기록하고 있는 에스에프에이는 지난 1개월간 2.62% 하락했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 1.3%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 에스에프에이의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가하락률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 에스에프에이의 위험을 고려한 수익률은 -2.0을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 코스닥업종의 위험대비수익률인 6.8보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 에스에프에이가 속해 있는 코스닥업종은 기계,장비지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
톱텍	1위	3.8%	1위	10.7%	1위	2.8
젬백스	2위	3.1%	5위	-10.7%	5위	-3.4
제이브이엠	3위	1.8%	2위	-0.3%	2위	-0.1
고영	4위	1.6%	3위	-1.5%	3위	-0.9
에스에프에이	5위	1.3%	4위	-2.6%	4위	-2.0
기계,장비	-	0.5%	-	-0.9%	-	-1.8
코스닥	-	0.6%	-	3.4%	-	6.8

관련종목들 혼조세, 기계,장비업종 -0.38%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 기계,장비업종은 0.38% 하락하고 있다.

톱텍	12,400원 ▲100(+0.81%)	제이브이엠	59,800원 ▼1200(-1.97%)
고영	27,200원 ▼50(-0.18%)	젬백스	22,200원 0 (0.00%)

증권사 목표주가 62,400원, 현재주가 대비 45% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 에스에프에이의 평균 목표주가는 62,400원이다. 현재 주가는 42,800원으로 19,600원(45%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 유진증권의 이정, 박진영 에널리스트가 " 2H14 강한 수주모멘텀에 주목, 당사는 2H14 강한 수주모멘텀과 우량한 재무구조, 자사주 매입 및 배당확대를 통한 적극적인 주가부양 의지, 신규사업 창출을 위한 전략 추진 등에 주목하여 긍정적으로 접근할 것으로 권고한다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 60,000원을 제시했고, 현대증권의 김동원, 임민규 에널리스트가 " 강력한 실적모멘텀 기대, 추가 상승여력 클 전망, 삼성디스플레이, LG디스플레이는 2014년 연간 설비투자의 74%인 6.4조원을 올 하반기부터 집행하고 BOE, CSOT, Visionox, Truly, Tianma, Tianyi 등 중국 패널업체들도 ‘14년 4분기부터 10여개의 대규모 설비투자를 본격 시작할 전망..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 67,000원을 제시했다.

8월27일에 에스에프에이 2/4분기(2014년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	695.4억	44.8억	69.0억
직전분기 대비	33.5% 증가	80.4% 증가	35.2% 증가
전년동기 대비	35.5% 감소	73.8% 감소	58.6% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 15.78%로 업종평균 상회. PER은 10.08로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.74임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 에스에프에이는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	에스에프에이	젬백스	제이브이엠	톱텍	고영
ROE	17.3	8.4	13.5	15.8	14.3
PER	10.1	122.0	31.7	12.0	25.4
PBR	1.7	10.3	4.3	1.9	3.6
기준년월	2014년3월	2014년3월	2014년3월	2014년3월	2014년3월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 9월1일부터 기관이 12거래일 연속 순매수 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 274,649주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 86,768주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 187,881주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.36%로 적정수준 최근 한달간 에스에프에이의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.36%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.49%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 21.67% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 63.9%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 21.67%를 보였으며 외국인은 14.41%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 59.74%로 가장 높았고, 외국인이 24.23%로 그 뒤를 이었다. 기관은 16.01%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 43,600원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 43,600원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 43,600원대는 전체 거래의 23.3%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 43,300원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 43,300원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 43,300원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[종목동향]

* LCD 제조장비에 관한 계약을 Shenzhen China Star Optoelectronics Technology Co., Ltd.와 99.6억원에 체결 (2014년8월25일)* OLED 제조장비에 관한 계약을 삼성디스플레이와 930.6억원에 체결 (2014년7월14일)