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- 업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과는 나쁜 편 - 관련종목들 혼조세, 기계,장비업종 +0.76% - 증권사 목표주가 62,300원, 현재주가 대비 51% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.32%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 23.47% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체 - 현재주가 근처인 39,300원대에 주요매물대가 존재.

업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과는 나쁜 편 4일 오후 1시10분 현재 전일대비 5.37% 오른 41,200원을 기록하고 있는 에스에프에이는 지난 1개월간 1.48% 상승했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 1.7%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 에스에프에이의 월간 변동성이 상대적으로 큰 편은 아니었으나 주가상승률도 또한 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 에스에프에이의 위험을 고려한 수익률은 0.8을 기록했는데, 변동성은 중간 수준이었으나 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 다소 부진했다. 게다가 코스닥업종의 위험대비수익률인 5.4보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 에스에프에이가 속해 있는 코스닥업종은 기계,장비지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
젬백스	1위	3.0%	5위	-4.7%	5위	-1.5
제이브이엠	2위	1.7%	1위	14.2%	1위	8.3
에스에프에이	3위	1.7%	4위	1.5%	4위	0.8
비에이치아이	4위	1.4%	2위	5.9%	2위	4.2
고영	5위	1.1%	3위	3.0%	3위	2.6
기계,장비	-	0.7%	-	3.8%	-	5.4
코스닥	-	0.8%	-	3.9%	-	5.4

관련종목들 혼조세, 기계,장비업종 +0.76%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 기계,장비업종은 0.76% 상승중이다.

비에이치아이	16,200원 ▼100(-0.61%)	제이브이엠	66,800원 ▲200(+0.30%)
고영	24,350원 ▼150(-0.61%)	젬백스	23,500원 ▲100(+0.43%)

증권사 목표주가 62,300원, 현재주가 대비 51% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 에스에프에이의 평균 목표주가는 62,300원이다. 현재 주가는 41,200원으로 21,100원(51%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 현대증권의 김동원, 임민규 에널리스트가 " 본격적 성장궤도 진입, 하반기에만 신규수주가 상반기대비 2.5배 증가한 4,649억원으로 예상되어 2013년 연간 수주잔고 (3,800억원)를 상회할 것으로 전망되고, 중국을 포함한 공장 자동화 설비 (FA)예상 수주가 올해 2,700억원으로 전년 (1,500억원)대비 80% 증가가 추정되기 때문에 3분기부터 동사는 실적 및 주가의 V자형 반등이 기대된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 67,000원을 제시했고, 유진증권의 이정 에널리스트가 " 2H14 강한 수주모멘텀에 주목해야 할 시점, 2H14에는 주요 고객사의 신규 수주와 해외업체향 자동화/물류장비 공급 등으로 동사의 실적이 대폭적으로 개선될 전망. 동사의 3Q14 매출액 및 영업이익은 각각 196.0%qoq, 697.0%qoq 증가한 1,916억원, 335억원을 기록할 전망..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 60,000원을 제시했다.

6월2일에 에스에프에이 1/4분기(2014년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	573.5억	27.7억	47.3억
직전분기 대비	59.9% 감소	85.8% 감소	71.6% 감소
전년동기 대비	43.3% 감소	73.1% 감소	60.0% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 14.4%로 업종평균 상회. PER은 10.39로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.63임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 에스에프에이는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	에스에프에이	젬백스	제이브이엠	비에이치아이	고영
ROE	15.7	-0.8	8.0	12.9	19.2
PER	10.4	-	63.4	11.5	19.1
PBR	1.6	7.2	5.1	1.5	3.7
기준년월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 6월26일부터 전일까지 기관이 6거래일 연속 동종목을 사들였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 91,372주를 순매도했고, 기관도 매도 우위를 보이면서 30,696주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 122,068주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.32%로 적정수준 최근 한달간 에스에프에이의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.32%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.53%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 23.47% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 62.96%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 23.47%를 보였으며 외국인은 13.56%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 61.98%로 가장 높았고, 기관이 23.97%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 14.04%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루는 약세국면에서 단기적으로 반등이 나오고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 39,300원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 39,300원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 39,300원대는 전체 거래의 89.4%가 잡혀있을만큼 절대적으로 최근에 매매가 이가격대에서 집중적으로 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성이 높고, 그리고 35,200원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 39,300원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 39,300원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[종목동향]

* LCD 제조장비에 관한 계약을 Chongqing BOE Optoelectronics Technology Co.,Ltd와 316.2억원에 체결 (2014년5월28일)