thinkpool

- 관련종목들 중에서 변동성은 낮지만 수익률은 높아 - 관련종목들 혼조세, 기계,장비업종 -0.09% - 증권사 목표주가 72,000원, 현재주가 대비 68% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 주가등락폭이 작아 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 20.82% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요 매물구간인 40,550원선이 지지대로 작용.

관련종목들 중에서 변동성은 낮지만 수익률은 높아 3일 오후 1시40분 현재 전일대비 2.17% 하락하면서 42,800원을 기록하고 있는 에스에프에이는 지난 1개월간 5.42% 상승했다. 같은 기간동안에 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.7%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 에스에프에이의 월간 주가수익률은 상당히 높았지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 에스에프에이의 위험을 고려한 수익률은 3.1을 기록했는데, 변동성이 낮은 상태에서 주가흐름 또한 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 다만 코스닥업종의 위험대비수익률인 4.6보다는 낮기 때문에 업종대비 성과가 좋았다고는 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 에스에프에이가 속해 있는 코스닥업종은 기계,장비지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
젬백스	1위	3.2%	4위	-2.3%	3위	-0.7
오성엘에스티	2위	2.5%	5위	-100.0%	5위	-39.9
톱텍	3위	2.3%	1위	6.7%	2위	2.9
에스에프에이	4위	1.7%	2위	5.4%	1위	3.1
제이브이엠	5위	1.2%	3위	-1.2%	4위	-1.0
기계,장비	-	0.7%	-	3.1%	-	4.4
코스닥	-	0.9%	-	4.2%	-	4.6

관련종목들 혼조세, 기계,장비업종 -0.09%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 기계,장비업종은 0.09% 하락하고 있다.

톱텍	14,350원 ▲50(+0.35%)	젬백스	13,000원 ▼250(-1.89%)
오성엘에스티	-	제이브이엠	57,000원 ▼200(-0.35%)

증권사 목표주가 72,000원, 현재주가 대비 68% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 에스에프에이의 평균 목표주가는 72,000원이다. 현재 주가는 42,800원으로 29,200원(68%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 현대증권의 김동원, 임민규 에널리스트가 " 우려보다 기대가 큰 시점, SDC OLED 라인 가동률이 연초 40%에서 80%까지 상승하고, A3 신규투자 및 V1 보완투자가 시작될 것으로 예상되며, 높은 재무 안정성 (순현금 3,700억원: 총자산 대비 63%, 시가총액 대비 50%)으로 연내 적극적인 M&A를 통한 시장지배력 확대가 기대된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 72,000원을 제시했다.

3월14일에 에스에프에이 4/4분기(2013년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	951.0억	71.0억	103.0억
직전분기 대비	33.6% 감소	63.7% 감소	38.1% 감소
전년동기 대비	5.9% 감소	31.2% 감소	12.9% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 14.4%로 업종평균 상회. PER은 11.58로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.82임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 에스에프에이는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	에스에프에이	오성엘에스티	제이브이엠	톱텍	젬백스
ROE	15.7	0.0	8.0	10.4	-0.8
PER	11.6	-	54.2	19.5	-
PBR	1.8	-	4.3	2.0	4.0
기준년월	2013년6월	2013년6월	2013년6월	2013년6월	2013년6월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 3월25일부터 전일까지 기관이 7거래일 연속 동종목을 사들였다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 143,172주를 순매수한 반면, 외국인은 순매도로 돌아서면서 12,456주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 130,716주를 순매도했다. 주가등락폭이 작아 최근 한달간 에스에프에이의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.58%로 집계됐다. 동기간 일평균 변동률은 0%로 장중에 주가변화폭는 매우 작았던 것으로 보인다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 20.82% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 64.39%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 20.82%를 보였으며 외국인은 14.77%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 70.91%로 가장 높았고, 기관이 17.48%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 11.6%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 최근 주가가 강하게 상승하면서 지속됐던 약세국면을 지나 상승국면으로의 진입을 시도하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 40,550원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 40,550원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 40,550원대는 전체 거래의 19.5%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 41,050원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 41,050원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 41,050원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

(주)에스에프에이 정기주주총회결과
(주)에스에프에이 집합투자업자등의 의결권행사
(주)에스에프에이 집합투자업자등의 의결권행사
(주)에스에프에이 (정정)주주총회소집결의
3월28일 :3월25일 :3월21일 :3월21일 :