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- 위험대비수익률 -4.2, 업종지수보다 높아 - 관련종목들 상승 우위, 기계,장비업종 +1.8% - 증권사 목표주가 80,700원, 현재주가 대비 38% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.45%로 적정수준 - 거래비중 기관 24.11%, 외국인 30.56% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 현재주가 근처인 57,900원대에 주요매물대가 존재.

위험대비수익률 -4.2, 업종지수보다 높아 18일 오후 2시20분 현재 전일대비 5.43% 오른 58,200원을 기록하고 있는 에스에프에이는 지난 1개월간 14.03% 하락했다. 동기간 동안 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 3.3%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 에스에프에이의 월간 주가등락률은 마이너스에 머물고 있지만, 변동성은 상대적으로 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 에스에프에이의 위험을 고려한 수익률은 -4.2를 기록했는데, 변동성은 높은 편이나 상대적으로 주가하락률이 낮아서 위험대비 수익률은 중간수준을 유지했다. 그럼에도 코스닥업종의 위험대비수익률 -4.8보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 에스에프에이가 속해 있는 코스닥업종은 기계,장비지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
젬백스	1위	7.7%	5위	-50.3%	5위	-6.5
에스에프에이	2위	3.3%	3위	-14.0%	3위	-4.2
제이브이엠	3위	3.1%	2위	-12.9%	2위	-4.1
비에이치아이	4위	2.5%	4위	-15.9%	4위	-6.3
고영	5위	2.3%	1위	-0.3%	1위	-0.1
기계,장비	-	1.5%	-	-13.8%	-	-9.2
코스닥	-	1.2%	-	-5.8%	-	-4.8

관련종목들 상승 우위, 기계,장비업종 +1.8%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 기계,장비업종은 1.8% 상승중이다.

비에이치아이	18,850원 ▲100(+0.53%)	제이브이엠	46,600원 ▲2700(+6.15%)
고영	30,050원 ▲350(+1.18%)	젬백스	19,800원 ▼350(-1.74%)

증권사 목표주가 80,700원, 현재주가 대비 38% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 에스에프에이의 평균 목표주가는 80,700원이다. 현재 주가는 58,200원으로 22,500원(38%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 하이증권의 정원석 에널리스트가 " 하반기 신규 설비 투자 모멘텀 강화에 따른 실적 증가세 지속될 전망, 삼성디스플레이는 올해 하반기와 내년에 걸쳐 6세대에서 8세대까지 이르는 신규 설비 투자를 진행할 것으로 전망된다. 특히 동사는 최근 디스플레이 설비 투자의 무게 중심이 LCD에서 OLED로 전환됨에 따라 기존 물류 설비뿐만 아니라 OLED 전공정 설비까지 수주가 기대되고 있다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 68,000원을 제시했고, 유진증권의 이정 에널리스트가 " 2Q13 실적 개선과 2H13 AMOLED 수주모멘텀 등에 주목, 2Q13 실적 개선과 2H13 AMOLED 수주모멘텀, 삼성전자의 AMOLED 산업에 대한 지속적인 투자 확대 가능성 등에 주목하여 현 주가수준에서는 긍정적인 관점에서 접근할 것을 권고한다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 75,000원을 제시했다.

5월16일에 에스에프에이 1/4분기(2013년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	1,078.6억	171.1억	166.7억
직전분기 대비	40.6% 감소	49.0% 감소	39.9% 감소
전년동기 대비	7.5% 증가	126.0% 증가	2.9% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 13.19%로 업종평균 상회. PER은 14.71로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.7임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 에스에프에이는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	에스에프에이	젬백스	제이브이엠	비에이치아이	고영
ROE	18.3	1.7	7.7	18.9	17.8
PER	14.7	478.1	46.5	9.4	18.2
PBR	2.7	8.2	3.6	1.8	3.2
기준년월	2012년12월	2012년12월	2012년12월	2012년12월	2012년12월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 기관이 7일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 5일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 110,539주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 295,128주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 405,667주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.45%로 적정수준 최근 한달간 에스에프에이의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.45%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.3%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 24.11%, 외국인 30.56% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 45.32%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 30.56%를 보였으며 기관은 24.11%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 37.18%로 가장 높았고, 개인이 34.29%로 그 뒤를 이었다. 기관은 28.51%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 57,900원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 57,900원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 57,900원대는 전체 거래의 18.5%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 56,400원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 57,900원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 57,900원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[종목동향]

* AMOLED제조장비에 관한 계약을 삼성디스플레이(SDC)와 267.5억원에 체결 (2013년5월23일)

[포인트검색]

(주)에스에프에이 (정정)단일판매ㆍ공급계약체결
5월23일 :