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- 위험대비수익률 -7.4로 하위권, 업종평균대비 성과 좋지 않아 - 관련종목들도 일제히 하락, 기계,장비업종 -2.14% - 증권사 목표주가 80,500원, 현재주가 대비 45% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.38%로 적정수준 - 거래비중 기관 27.25%, 외국인 22.46% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 64,000원선이 저항대로 작용

위험대비수익률 -7.4로 하위권, 업종평균대비 성과 좋지 않아 7일 오전 9시20분 현재 전일대비 2.63% 하락하면서 55,500원을 기록하고 있는 에스에프에이는 지난 1개월간 15.65% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 2.1%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 에스에프에이의 월간 주가등락률이 마이너스에 머물고 있지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 에스에프에이의 위험을 고려한 수익률은 -7.4를 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 코스닥업종의 위험대비수익률인 -5.6보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 에스에프에이가 속해 있는 코스닥업종은 기계,장비지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
젬백스	1위	5.9%	5위	-41.7%	3위	-7.0
제이브이엠	2위	2.3%	2위	-7.5%	2위	-3.2
비에이치아이	3위	2.3%	4위	-18.6%	5위	-8.0
고영	4위	2.2%	1위	-5.5%	1위	-2.5
에스에프에이	5위	2.1%	3위	-15.7%	4위	-7.4
기계,장비	-	1.2%	-	-12.1%	-	-10.0
코스닥	-	0.8%	-	-4.5%	-	-5.6

관련종목들도 일제히 하락, 기계,장비업종 -2.14%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 기계,장비업종은 2.14% 하락하고 있다.

비에이치아이	19,300원 ▼350(-1.78%)	제이브이엠	49,950원 ▼850(-1.67%)
고영	31,750원 ▼50(-0.16%)	젬백스	23,200원 ▼4050(-14.86%)

증권사 목표주가 80,500원, 현재주가 대비 45% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 에스에프에이의 평균 목표주가는 80,500원이다. 현재 주가는 55,500원으로 25,000원(45%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 유진증권의 이정 에널리스트가 " 2Q13 실적 개선과 2H13 AMOLED 수주모멘텀 등에 주목, 2Q13 실적 개선과 2H13 AMOLED 수주모멘텀, 삼성전자의 AMOLED 산업에 대한 지속적인 투자 확대 가능성 등에 주목하여 현 주가수준에서는 긍정적인 관점에서 접근할 것을 권고한다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 75,000원을 제시했고, 현대증권의 김동원, 김경민 에널리스트가 " 성장과 배당의 조화, 동사는 삼성그룹 대표 장비업체로서 SDC 설비투자의 13%를 매출로 인식하기 때문에 적극적인 OLED 투자에 따른 최대 수혜가 예상되는데, 이는 동사가 토탈 솔루션을 보유하여 모든 종류의 OLED 장비 (Mobile, Flexible, OLED TV) 대응이 가능하기 때문..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 90,000원을 제시했다.

5월16일에 에스에프에이 1/4분기(2013년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	1,078.6억	171.1억	166.7억
직전분기 대비	40.6% 감소	49.0% 감소	39.9% 감소
전년동기 대비	7.5% 증가	126.0% 증가	2.9% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 13.19%로 업종평균 상회. PER은 15.71로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.88임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 에스에프에이는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	에스에프에이	젬백스	제이브이엠	비에이치아이	고영
ROE	18.3	1.7	7.7	18.9	17.8
PER	15.7	766.1	53.9	10.1	19.3
PBR	2.9	13.1	4.2	1.9	3.4
기준년월	2012년12월	2012년12월	2012년12월	2012년12월	2012년12월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 전일까지 외국인이 7일 연속, 기관이 2일 연속 각각 동종목을 순매도 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 순매도로 돌아서면서 28,960주를 순매도했고, 기관도 순매수에서 순매도로 반전되면서 76,331주를 순매도했지만, 개인은 오히려 매수반전의 모습을 보이며 105,291주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.38%로 적정수준 최근 한달간 에스에프에이의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.38%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 6.33%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 27.25%, 외국인 22.46% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 50.28%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 27.25%를 보였으며 외국인은 22.46%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 51.41%로 가장 높았고, 외국인이 28.2%로 그 뒤를 이었다. 기관은 20.38%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 관점에서 불완전 정배열상태를 보이며 하락으로 추세전환 신호가 나오고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 64,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 64,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 64,000원대는 전체 거래의 20%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 63,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 63,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 63,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[종목동향]

* AMOLED제조장비에 관한 계약을 삼성디스플레이(SDC)와 267.5억원에 체결 (2013년5월23일)

[포인트검색]

(주)에스에프에이 (정정)단일판매ㆍ공급계약체결
(주)에스에프에이 연결재무제표 기준 영업(잠정)실적(공정공시)
(주)에스에프에이 영업(잠정)실적(공정공시)
(주)에스에프에이 주주총회소집결의
5월23일 :5월16일 :5월16일 :5월16일 :