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- 관련종목들 사이에서 변동성 낮아도 수익률은 높아 - 관련종목들도 하락 우위, 기계,장비업종 -0.59% - 증권사 목표주가 80,500원, 현재주가 대비 28% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.34%로 적정수준 - 거래비중 기관 33.76%, 외국인 23.59% - 주가와 거래량은 보통, 투자심리는 약세 - 현재주가 근처인 64,800원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 사이에서 변동성 낮아도 수익률은 높아 24일 오전 9시35분 현재 전일대비 2.94% 하락하면서 62,700원을 기록하고 있는 에스에프에이는 지난 1개월간 3.54% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 1.8%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 에스에프에이의 월간 주가수익률이 가장 선방했을 뿐만아니라 변동성도 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 에스에프에이의 위험을 고려한 수익률은 -1.9를 기록했는데, 주가는 하락했지만 변동성 또한 가장 낮았기 때문에 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 다만 코스닥업종의 위험대비수익률인 4.1보다는 낮기 때문에 업종대비 성과가 좋았다고는 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 에스에프에이가 속해 있는 코스닥업종은 기계,장비지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스닥업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
젬백스	1위	4.6%	5위	-11.0%	3위	-2.3
비에이치아이	2위	2.6%	4위	-11.0%	4위	-4.2
제이브이엠	3위	2.1%	2위	-5.0%	2위	-2.3
고영	4위	2.0%	3위	-8.7%	5위	-4.3
에스에프에이	5위	1.8%	1위	-3.5%	1위	-1.9
기계,장비	-	0.8%	-	-2.2%	-	-2.7
코스닥	-	0.7%	-	2.9%	-	4.1

관련종목들도 하락 우위, 기계,장비업종 -0.59%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 기계,장비업종은 0.59% 하락하고 있다.

비에이치아이	19,900원 ▼100(-0.50%)	제이브이엠	53,700원 ▲200(+0.37%)
고영	31,100원 ▼200(-0.64%)	젬백스	38,500원 ▼400(-1.03%)

증권사 목표주가 80,500원, 현재주가 대비 28% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 에스에프에이의 평균 목표주가는 80,500원이다. 현재 주가는 62,700원으로 17,800원(28%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 현대증권의 김동원, 김경민 에널리스트가 " 성장과 배당의 조화, 동사는 삼성그룹 대표 장비업체로서 SDC 설비투자의 13%를 매출로 인식하기 때문에 적극적인 OLED 투자에 따른 최대 수혜가 예상되는데, 이는 동사가 토탈 솔루션을 보유하여 모든 종류의 OLED 장비 (Mobile, Flexible, OLED TV) 대응이 가능하기 때문..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 90,000원을 제시했고, SK증권의 정한섭 에널리스트가 " 수익성 Level Up!, 동사는 제품 포트폴리오 개선과 사업 조정을 통한 원가절감 노력으로 체질이 개선되고 있는 것으로 판단된다. 1Q13은 영업이익률 15.9%를 기록하였는데 지난 4Q12 대비 매출액이 감소한 것으로 감안하면 양호한 수치인 것으로 판단된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 75,000원을 제시했다.

5월16일에 에스에프에이 1/4분기(2013년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	1,078.6억	171.1억	166.7억
직전분기 대비	40.6% 감소	49.0% 감소	39.9% 감소
전년동기 대비	7.5% 증가	126.0% 증가	2.9% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 13.19%로 업종평균 상회. PER은 17.44로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.2로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 에스에프에이는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	에스에프에이	젬백스	제이브이엠	비에이치아이	고영
ROE	18.3	1.7	7.7	18.9	17.8
PER	17.4	921.5	57.5	10.7	18.5
PBR	3.2	15.8	4.4	2.0	3.3
기준년월	2012년12월		2012년12월	2012년12월	2012년12월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 기관이 2일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 4일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 109,170주를 순매수한 반면, 기관은 매도 우위를 보이면서 30,507주를 순매도했고, 개인들도 매도 우위로 반전되면서 78,663주를 순매도한 것으로 집계됐다. 상장주식수 대비 거래량은 0.34%로 적정수준 최근 한달간 에스에프에이의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.34%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.4%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 33.76%, 외국인 23.59% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 42.64%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 33.76%를 보였으며 외국인은 23.59%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 56.15%로 가장 높았고, 기관이 25.02%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 18.81%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 보통, 투자심리는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기추세는 꺽인 상황이지만 장기적 상승추세는 유효한 시점이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 64,800원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 64,800원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 64,800원대는 전체 거래의 22.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 65,700원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 64,800원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 64,800원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[종목동향]

* AMOLED제조장비에 관한 계약을 삼성디스플레이(SDC)와 267.5억원에 체결 (2013년5월23일)* ITER 열차폐체 제작에 관한 계약을 국가핵융합연구소와 664.4억원에 체결 (2013년3월4일)

[포인트검색]

(주)에스에프에이 (정정)단일판매ㆍ공급계약체결
(주)에스에프에이 연결재무제표 기준 영업(잠정)실적(공정공시)
(주)에스에프에이 영업(잠정)실적(공정공시)
(주)에스에프에이 주주총회소집결의
5월23일 :5월16일 :5월16일 :5월16일 :