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- 업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과는 좋은 편 - 관련종목들 혼조세, 기계,장비업종 +0.88% - 증권사 목표주가 64,500원, 현재주가 대비 29% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.38%로 적정수준 - 거래비중 기관 22.24%, 외국인 18.27% - 주가와 투자심리는 강세, 거래량은 보통 - 주요 매물구간인 45,500원선이 지지대로 작용.

업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과는 좋은 편 9일 오후 2시40분 현재 전일대비 2.56% 오른 50,000원을 기록하고 있는 에스에프에이는 지난 1개월간 10.62% 상승했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 1.9%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 에스에프에이의 월간 주가수익률과 변동성 모두 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 에스에프에이의 위험을 고려한 수익률은 5.5를 기록했는데, 변동성과 주가상승률이 모두 적정 수준을 유지하면서 위험대비 수익률도 중간 수준을 나타냈다. 그럼에도 코스닥업종의 위험대비수익률 3.3보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 에스에프에이가 속해 있는 코스닥업종은 기계,장비지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
유니슨	1위	2.0%	5위	-6.5%	5위	-3.2
비에이치아이	2위	1.9%	1위	14.5%	1위	7.6
에스에프에이	3위	1.9%	3위	10.6%	3위	5.5
젬백스	4위	1.8%	4위	-0.3%	4위	-0.1
제이브이엠	5위	1.8%	2위	12.1%	2위	6.7
기계,장비	-	0.7%	-	7.5%	-	10.7
코스닥	-	0.9%	-	3.0%	-	3.3

관련종목들 혼조세, 기계,장비업종 +0.88%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 기계,장비업종은 0.88% 상승중이다.

유니슨	7,010원 ▼20(-0.28%)	비에이치아이	28,500원 ▼50(-0.18%)
제이브이엠	51,100원 ▲900(+1.79%)	젬백스	33,900원 ▼500(-1.45%)

증권사 목표주가 64,500원, 현재주가 대비 29% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 에스에프에이의 평균 목표주가는 64,500원이다. 현재 주가는 50,000원으로 14,500원(29%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 신영증권의 이승철 에널리스트가 " 2013년 주가, CES 2013에서 판가름 난다, 당사는 2013년 AMOLED 투자 전략에 대한 힌트를 2013년 1월 개최되는 CES 2013에서 찾을 수 있을 것으로 기대한다. 특히 동사가 삼성디스플레이에 공급한 AMOLED TV용 파일럿 장비가 연내 가동된다는 점을 고려하면, CES에서 삼성전자가 선보일 AMOLED TV가 동사의 장비를 통해 생산되었을 가능성이 크다..." (이)라며 투자의견 매수A(유지)에 목표주가: 75,000원을 제시했고, 한화증권의 박유악 에널리스트가 " 4Q12 영업이익 +92%QoQ 증가 전망, 동사의 4Q12 실적은 매출액 2,112억원(+116%QoQ), 영업이익 261억원(+92%QoQ)으로 전분기 대비 큰 폭으로 성장할 전망이다. 이번에 수주한 장비는 AMOLED용 물류장비인 것으로 추정되며, 이에 따른 4Q12 사업부문별 매출액은 물류시스템 1,739억원(+128%QoQ), 공정장비 373억원(+73%QoQ)을 각각 기록할 것으로 예상된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 58,000원을 제시했다.

11월16일에 에스에프에이 3/4분기(2012년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	980.1억	136.1억	116.4억
직전분기 대비	2.3% 감소	79.8% 증가	32.2% 감소
전년동기 대비	53.1% 감소	40.3% 감소	52.8% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 12.47%로 업종평균 상회. PER은 13.46으로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.53임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 에스에프에이는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	에스에프에이	젬백스	제이브이엠	유니슨	비에이치아이
ROE	18.8	2.8	13.2	-22.1	20.4
PER	13.5	362.2	30.0	-	16.4
PBR	2.5	10.1	4.0	2.1	3.4
기준년월	2012년9월	2012년9월	2012년9월	2012년9월	2012년9월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 12월26일부터 기관이 8거래일 연속 순매수 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 148,089주를 순매수했고, 기관도 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 69,783주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 217,872주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 0.38%로 적정수준 최근 한달간 에스에프에이의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.38%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.12%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 22.24%, 외국인 18.27% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 59.47%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 22.24%를 보였으며 외국인은 18.27%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 66.27%로 가장 높았고, 기관이 25.62%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 8.09%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 강세, 거래량은 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 45,500원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 45,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 45,500원대는 전체 거래의 17.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 47,450원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 47,450원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 47,450원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[종목동향]

* 대표이사변경, 김영민 신규선임 (2012년 12월 31일)

[포인트검색]

(주)에스에프에이 주식명의개서정지(주주명부폐쇄)
12월17일 :