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- 관련종목들과 비교해서 변동성이 작아도 상승률은 높은 편 - 관련종목들 혼조세, 기계,장비업종 +0.56% - 증권사 목표주가 57,200원, 현재주가 대비 20% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.38%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 24.63% - 주가, 거래량, 투심 모두 강세 - 현재주가 근처인 45,400원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들과 비교해서 변동성이 작아도 상승률은 높은 편 14일 오후 12시10분 현재 전일대비 4.51% 오른 47,550원을 기록하고 있는 에스에프에이는 지난 1개월간 14.86% 상승했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 에스에프에이의 월간 주가수익률은 가장 높았던 반면에 변동성은 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 에스에프에이의 위험을 고려한 수익률은 7.4를 기록했는데, 가장 낮은 변동성을 보여주면서 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 뿐만아니라 코스닥업종의 위험대비수익률인 -0.5보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 에스에프에이가 속해 있는 코스닥업종은 기계,장비지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
비에이치아이	1위	3.2%	5위	-5.4%	5위	-1.6
젬백스	2위	2.7%	4위	-2.9%	4위	-1.0
유니슨	3위	2.5%	3위	-0.7%	3위	-0.2
톱텍	4위	2.1%	2위	0.8%	2위	0.3
에스에프에이	5위	2.0%	1위	14.9%	1위	7.4
기계,장비	-	0.8%	-	1.3%	-	1.6
코스닥	-	1.0%	-	-0.5%	-	-0.5

관련종목들 혼조세, 기계,장비업종 +0.56%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 기계,장비업종은 0.56% 상승중이다.

톱텍	18,700원 ▲550(+3.03%)	유니슨	7,500원 ▼110(-1.45%)
젬백스	33,500원 ▼100(-0.30%)	비에이치아이	25,400원 ▲100(+0.40%)

증권사 목표주가 57,200원, 현재주가 대비 20% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 에스에프에이의 평균 목표주가는 57,200원이다. 현재 주가는 47,550원으로 9,650원(20%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 한화증권의 박유악 에널리스트가 " 4Q12 영업이익 +92%QoQ 증가 전망, 동사의 4Q12 실적은 매출액 2,112억원(+116%QoQ), 영업이익 261억원(+92%QoQ)으로 전분기 대비 큰 폭으로 성장할 전망이다. 이번에 수주한 장비는 AMOLED용 물류장비인 것으로 추정되며, 이에 따른 4Q12 사업부문별 매출액은 물류시스템 1,739억원(+128%QoQ), 공정장비 373억원(+73%QoQ)을 각각 기록할 것으로 예상된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 58,000원을 제시했고, 유진증권의 이정 에널리스트가 " 4Q12 실적 투자 회복으로 크게 개선될 전망!!, 동사의 4Q12 매출액은 AMOLED 및 LCD 장비 대규모 수주로 134.7%qoq 증가한 2,300억원일 것이며, 영업이익은 외형성장과 전공정장비 비중 증가 등으로 128.1%qoq 증가한 311억원에 이를 것으로 예상된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 65,000원을 제시했다.

11월16일에 에스에프에이 3/4분기(2012년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	980.1억	136.1억	116.4억
직전분기 대비	2.3% 감소	79.8% 증가	32.2% 감소
전년동기 대비	53.1% 감소	40.3% 감소	52.8% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 12.05%로 업종평균 상회. PER은 10.23으로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.31임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 에스에프에이는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	에스에프에이	젬백스	비에이치아이	유니슨	톱텍
ROE	22.6	3.2	12.9	-32.2	16.5
PER	10.2	313.4	23.7	-	17.6
PBR	2.3	10.0	3.1	2.3	2.9
기준년월	2012년9월	2012년6월	2012년6월	2012년6월	2012년6월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 12월12일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 135,715주를 순매수했고, 기관도 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 12,876주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 148,591주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 0.38%로 적정수준 최근 한달간 에스에프에이의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.38%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.74%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 24.63% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 60.78%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 24.63%를 보였으며 외국인은 14.57%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 63.33%로 가장 높았고, 외국인이 25.59%로 그 뒤를 이었다. 기관은 11.07%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 매수 에너지가 강화되고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 최근 주가가 강하게 상승하면서 지속됐던 약세국면을 지나 상승국면으로의 진입을 시도하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 45,400원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 45,400원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 45,400원대는 전체 거래의 18.7%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 40,200원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 45,400원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 45,400원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[종목동향]

* 대표이사변경, 배효점, 김영민(공동대표이사) 신규선임 (2012년 03월 28일)